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미래에셋증권에서 12일 OCI홀딩스(010060)에 대해 '점차 회복하는 Q, 견조한 P'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 133,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ OCI홀딩스 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 OCI홀딩스(010060)에 대해 '2Q24 영업이익 전망치는 약 20% 하향 조정한 1,285억원으로 컨센서스를 약 9% 하회할 전망. 실적 전망치 하향 조정은 6월 폴리실리콘 공장 가동률 감소 때문. 동사 실적에서 가장 중요한 포인트는 동남아의 미국 수출 물량 급감으로 인한 타격을 회복하는 것. 그래도 동사가 이 부분에 있어 물량을 빠르게 회복할 것으로 전망하는 이유는 1) 하반기부터 장기공급계약으로 인해 판매량 회복, 2) 재고를 감안해도 높아지는 미국 수요 때문. 폴리실리콘 판매량 감소 우려는 하반기 내 해소될 전망이며, 판가 역시 Non-China 프리미엄으로 인해 견조하게 유지될 것. 진행 중인 400억원 규모의 자사주 매입 역시 주가의 하방을 지지해 줄 요인으로 판단.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '목표주가를 7% 하향한 13.3만원으로 제시하며, 매수 의견을 유지. 최근 동남아 공장 가동률 감소로 인해 실적 추정치를 하향했으며, 밸류에이션도 소폭 조정(4.8배→4.2배).'라고 밝혔다.


◆ OCI홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 143,000원 -> 133,000원(-7.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 이진호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 133,000원은 2024년 05월 02일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 143,000원 대비 -7.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 20일 186,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 133,000원을 제시하였다.


◆ OCI홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 138,875원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 133,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 138,875원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 118,000원 보다는 12.7% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 OCI홀딩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 138,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 156,167원 대비 -11.1% 하락하였다. 이를 통해 OCI홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.