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유안타증권에서 31일 한화솔루션(009830)에 대해 "미국 태양광 공급과잉 우려 남아있어..."라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.
유안타증권 황규원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되는 모습이다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 "2025년 미국 태양광체인 공급과잉과 한화솔루션㈜의 보조금 증가 재료가 충돌할 전망. 1) 2025년 미국 태양광시장은 공급과잉 상황에 빠질 위험이 높음. 2025년 설치 수요는 41GW(글로벌 641GW의 6.4%)로 예상되는 반면, 태양전지 모듈 캐파는 2025년 61 ~ 82GW (2024년 45GW + 건설중 16GW + 계획발표 21GW)로 확대될 전망. 공급과잉 전환을 의미하는데, 모듈가격 반등을 예상하기 쉽지 않음. 반면, 2) 한화솔루션㈜은 미국 생산확대에 따른 보조금이 2025년 7,929억원(2024년 5,700억원)으로 늘어남. 2024년 태양전지 모듈 6.7GW 확장에 이어, 2025년 3분기 잉곳/웨이퍼/셀 3.3GW 설비 양산을 시작함"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "2024년 3분기 실적은 ‘매출액 2.8조원, 영업손실 △810억원(영업손실률 △2.9%), 지배주주 순손실 △4,005억원’ 등. 영업실적은 3개 분기 연속 적자를 이어갔지만, 적자폭은 조금씩 줄고 있음.(1분기 △2,166억원, 2분기 △1,055억원) 글로벌 태양광 공급과잉 영향으로 신재생에너지 적자가 이어졌는데, 그나마 발전소 매각이익이 발생된 것은 긍정적."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 38,000원까지 높아졌다가 2024년4월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.
[유안타증권 투자의견 추이]
- 2024.10.31 목표가 26,000 투자의견 HOLD
- 2024.04.02 목표가 32,000 투자의견 HOLD
- 2023.11.01 목표가 38,000 투자의견 HOLD
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.10.31 목표가 26,000 투자의견 HOLD 유안타증권
- 2024.10.31 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
- 2024.10.31 목표가 28,000 투자의견 BUY DB금융투자
- 2024.10.31 목표가 32,000 투자의견 BUY DS투자증권