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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 기업미팅 후기: 멀티플에 대한 고민 - SK증권, 매수
11월 29일 SK증권의 박형우 애널리스트는 이수페타시스에 대해 "MLB, 가장 수급이 타이트한 IT 부품. 이해하기 어려운 제이오 인수 & 인수 희망 근거. 주주들의 동의를 얻지못한 무리한 자본조달로 멀티플 하락 불가피: 목표주가는 유상증자 신주 32%를 고려한 25년 EPS에 IT 하드웨어 성장주 PER 20배를 반영해 산출. 문제는 밸류에이션. 동사의 주가는 지난 2년간 연말 EPS 기준 평균 PER 27배 수준이었음. 그러나 기존 주주들과 투자자들에게 동의 받지 못한 인수/증자 결정으로 멀티플 훼손이 우려됨. IT 하드웨어의 통상적 PER 10배를 반영할 경우 적정주가는 16,100원. 유상증자 신주 청약일은 25년 2월 6일. 관전 포인트는 이수홀딩스와 대주주의 100% 증자 참여여부."이라고 분석하며, 투자의견 '매수', 목표주가 '32,000원'을 제시했다.