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대신증권에서 04일 GS리테일(007070)에 대해 '호텔 사업부 인적 분할 공시'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GS리테일 리포트 주요내용
대신증권에서 GS리테일(007070)에 대해 '동사는 분할 후 존속 법인 GS리테일과 신설 법인 파르나스 홀딩스(가칭)에 대해 연결순이익 기준 배당성향 40%를 그대로 유지할 계획임을 언급. 주주가치 제고 노력에 대한 의지 재확인. 이번 분할 발표에서 기업 가치 저평가를 탈피하기 위한 고민의 흔적을 엿볼 수 있었음. 주요 사업인 편의점의 성장성이 둔화되면서 최근 채널로서 각광받고 있는 슈퍼마켓의 실적 개선과 호텔 사업부의 안정적인 이익 기여 등이 기업 가치에 전혀 반영이 되지 않음에 따라 이를 개선해 보고자 내린 결정이라고 보임'라고 분석했다.

또한 대신증권에서 '목표 P/E 12배를 제시. 이에 따라 산출된 목표주가는 28,000원(12개월 Forward 기준 12배)으로 전일 15% 주가 급등에도 불구하고 현 주가는 P/E 아직 9.5배 수준. 여전히 매력적인 수준이라고 판단'라고 밝혔다.


◆ GS리테일 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 28,000원 -> 28,000원(0.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 유정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2024년 05월 10일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 28,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 05일 30,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 11월 08일 최고 목표가인 34,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 28,000원을 제시하였다.


◆ GS리테일 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,000원, 대신증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 31,000원 대비 -9.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 27,000원 보다는 3.7% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 GS리테일의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,533원 대비 -7.6% 하락하였다. 이를 통해 GS리테일의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.