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하이투자증권에서 19일 대한유화(006650)에 대해 '소외됐던 관심이 필요한 Bottom-Out 국면'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한유화 리포트 주요내용
하이투자증권에서 대한유화(006650)에 대해 '동사에 대한 목표주가 18만원 및 투자의견 매수로 제시하며 커버리지를 개시. 미국과 유럽 경기침체 우려 및 역내 대규모 증설 유입 등으로 석유화학 시황이 여전히 녹록치 않은 여건이긴 하나, 2022년 4분기 및 2023년 1분기를 바닥으로 약 2년 간의 다운사이클은 마무리 국면에 진입했다는 판단. 하반기 중국 및 인도 수요 회복 기대감 유효. 그 동안 소외되어 있던 관심이 필요한 Bottom-Out 국면. 중국과 인도 수요회복에 힘입어 동사 이익 개선세는 하반기 더욱 가시화 될 것으로 예상하는데, 2023년 연간 영업이익 163 억원으로 전년대비 흑자전환을 기대해볼 수 있겠음.'라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '1분기 동사 영업손익은 -361억원으로 전 분기 -1,093 억원 대비 적자규모가 대폭 축소됐으며, 컨센서스 -428 억원 대비로도 선방하는 실적을 기록. 중국 리오프닝 수요 회복 기대감으로 연초 Restocking 움직임 출현하며 제품 가격은 전반적인 상승세 보였던 반면, 저가 납사 래깅 투입으로 스프레드가 개선된 영향. 동사 스팟 기준 가중평균 스프레드는 2022년 4분기 152달러를 바닥으로 2023년 1분기 185 달러, 2분기 216 달러 등 점진적 상승세를 이어가고 있음.'라고 밝혔다.


◆ 대한유화 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 180,000원(최근 1년 이내 신규발행)
하이투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 180,000원을 제시했다.


◆ 대한유화 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 200,857원, 하이투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 200,857원 대비 -10.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 141,000원 보다는 27.7% 높다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 대한유화의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 200,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 167,143원 대비 20.2% 상승하였다. 이를 통해 대한유화의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.