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키움증권에서 28일 대한유화(006650)에 대해 '1분기 영업손실 예상치 부합, 약세 지속 전망'이라며 투자의견 'MARKETPERFORM'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 141,000원을 내놓았다.


◆ 대한유화 리포트 주요내용
키움증권에서 대한유화(006650)에 대해 '1분기 매출액 5,291억원, 영업손실 361억원을 잠정 공시. 이는 당사 추정치인 영업손실 356억원과 유사한 수준으로 전분기 1,093억원의 영업손실 대비 적자폭은 대폭 축소되었으나, 4분기의 경우 정기보수에 따른 일회용 비용이 있었음을 감안할 필요가 있음. 동사의 주요 품목은 HDPE, PP, MEG로 이들 제품에 대한 시황 약세는 적어도 '24년까지 지속될 것으로 예상. 잉여 Capa가 지나친 상황으로, Ethylene 시황은 1995년 이후 최악의 바닥 국면을 지나고 있음. '22년의 약세 국면이 지속되는 국면으로 우리는 전년과 동일한 PBR 0.5x를 적용 하여 목표주가 141,000원으로 하향, Marketperform 의견을 유지'라고 분석했다.


◆ 대한유화 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 173,000원 -> 141,000원(-18.5%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 정경희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 141,000원은 2023년 04월 12일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 173,000원 대비 -18.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 19일 173,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 141,000원을 제시하였다.


◆ 대한유화 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 204,333원, 키움증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 141,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 204,333원 대비 -31.0% 낮으며, 키움증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 165,000원 보다도 -14.5% 낮다. 이는 키움증권이 대한유화의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 204,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 153,571원 대비 33.1% 상승하였다. 이를 통해 대한유화의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.