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흥국증권에서 26일 삼성SDI(006400)에 대해 "2025년 믹스 개선의 변곡점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.
흥국증권 정진수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.
◆ Report briefing
흥국증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "2025년 매출액 YoY +10.7%, 상저하고 흐름 기대: 2025년에는 스펙업 제품(EV-P6, ESS-SSB1.5)을 중심으로 판매량 반등이 예상. 다만, 환율 및 판가에 대한 보수적인 전망을 근거로 연간 매출액 증가율은 YoY +10.7%로 추정. 견조한 판매고를 올리는 ESS 부문은 연내 가동률 최대치에 근접할 것으로 보이며, 추가 매출 증대를 위해선 기존 EV 유후 라인 전환이 필요. 한편, 북미 Stellantis JV 공장은 램프업 기간 및 Stellantis의 북미 재고 상황 등을 종합적으로 미뤄볼 때 본격적인 실적 기여는 하반기부터 가능할 전망"라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "2024년 4분기 매출액은 4.2조 원(QoQ +7.5%, YoY -24.0%), 영업이익은 1,119억 원(QoQ -13.9%, YoY -64.1%)를 기록할 전망. 업그레이드된 ESS 신제품 ‘SBB 1.5'의 판매 호조가 전사 판매량 증가를 견인한 것으로 판단하나, 핵심 제품이 스펙업 모델로 교체되는 과정에서 ASP 가 소폭 하락하며 수익성은 다소 둔화"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
흥국증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 370,000원을 제시한 바 있다.
[흥국증권 투자의견 추이]
- 2024.11.26 목표가 400,000 투자의견 BUY
- 2024.10.21 목표가 482,000 투자의견 BUY
- 2024.09.10 목표가 482,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.11.26 목표가 400,000 투자의견 BUY 흥국증권
- 2024.11.25 목표가 370,000 투자의견 BUY NH투자증권
- 2024.11.20 목표가 480,000 투자의견 BUY 교보증권
- 2024.11.19 목표가 396,000 투자의견 BUY 현대차증권