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NH투자증권에서 25일 삼성SDI(006400)에 대해 "유럽 수혜는 예상되나"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.
NH투자증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "미국 판매 둔화 가능성을 감안해 2025년 판매 성장률을 +20% y-y로 하향했고, AMPC(첨단제조세액공제) 전망치 역시 13GWh로 조정. 판가 하락을 반영한 2025년 전사 실적은 매출액 18조원(+4% y-y), AMPC 포함 영업이익 1.2조원 (OPM +6.8%), AMPC 제외 영업이익 4,240억원(OPM +2.4%) 전망. 유럽향 판매 비중이 높은 편이므로 2025년 규제 강화에 대한 수혜는 예상되나, 소형전지 부문 적자가 상당 기간 이어질 것으로 보이고, 경쟁사 대비 수주 경쟁력(중저 가, 46파이)이 미진해 상대적 주가 성과는 부진할 전망"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "4Q24 매출액 4.1조원(-26% y-y, +5% q-q), 영업이익 1,206억원(-61% yy, OPM +2.9%)으로 컨센서스(4.3조원/1,490억원) 하회 예상. AMPC는 190억원, AMPC 제외한 영업이익은 1,016억원(OPM +2.5%) 전망. 스텔란티스향 미국 공장 가동과 함께 AMPC 금액 확대될 전망이나 전반적인 고객들의 재고조 정이 예상되고, 소형전지 부문 적자가 확대될 것으로 보여 실적은 부진할 전망"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 600,000원까지 높아졌다가 2024년7월 430,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 370,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 370,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 600,000원을 제시한 바 있다.
[NH투자증권 투자의견 추이]
- 2024.11.25 목표가 370,000 투자의견 BUY
- 2024.10.31 목표가 480,000 투자의견 BUY
- 2024.09.27 목표가 530,000 투자의견 BUY
- 2024.07.31 목표가 430,000 투자의견 BUY
- 2024.06.25 목표가 540,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.11.25 목표가 370,000 투자의견 BUY NH투자증권
- 2024.11.20 목표가 480,000 투자의견 BUY 교보증권
- 2024.11.19 목표가 396,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2024.11.14 목표가 400,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권