thinkpool

메리츠증권에서 4일 LS(006260)에 대해 "해저케이블 1대장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

메리츠증권 장재혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 LS(006260)에 대해 "북미 해저케이블 증설 모멘텀. 4월 21일, LS전선 미국 자회사 'LS그린링크'가 총 9,906만달러(약 1,365억원) 규모의 IRA 세액공제 발표. 1) 북미 증설 Timeline 구체화: IRA 세액공제 혜택의 조건은 4년 내 매출 발생 2) IRA 세액공제 혜택 + 미발표된 미국 주정부 보조금 = LS전선의 자금조달 부담 완화. 3) 북미 해저케이블 과점 구도: 북미 HVDC 생산능력 보유 업체, Nexans·Prysmian·LS전선·Hellenic Cable. 4) 해저케이블 사업 성장 = 장기적 외형 및 수익성 성장 요인. 양호한 실적과 LS전선의 꺾이지 않는 수주잔고 예상"라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "적정주가 190,000원, 투자의견 BUY 유지. LS 적정 시가총액, 6.4조원. 영업가치, 지분가치, 순차입금을 고려한 NAV에 할인율 40%를 적용. 비상장 자회사인 LS전선, LSMnM의 지분가치를 할인하지 않는다면 적정 시가총액은 8조원 수준까지 확대 가능. 급등한 구리 가격의 단기적 하방 압력으로 인한 동사의 주가 하락은 오히려 매수 기회로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 190,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 155,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.06.04 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2024.05.17 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2024.04.16 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2024.03.19 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2024.02.15 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.04 목표가 190,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.05.31 목표가 210,000 투자의견 BUY(신규) 신한투자증권

- 2024.05.21 목표가 210,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.05.17 목표가 190,000 투자의견 BUY SK증권