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현대차증권에서 01일 삼성전자(005930)에 대해 '프리미엄과 범용 모두 경쟁이 심화되고 있다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 71,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
현대차증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '삼성전자에 대해 6개월 목표주가 71,000원 (12개월 Forward BPS에 Target P/B 1.2배적용)에 투자의견 매수를 유지함. 동사의 1분기 매출액은 우호적인 환율에도 불구하고 반도체 출하량 감소와 Display 부진 등으로 인해 기존 전망치를 0.8% 하회하는 76.6조원이 예상되며, 영업이익도 반도체와 Display 부진으로 인해 기존 전망치를 6.1% 하회하는 5.3조원을 기록할 것으로 보임. 다만, 채널 재고가 정상화되면서 범용 DRAM과 NAND 모두 2분기부터 가격 인상이 예상되며, HBM3e 개선 제품이 본격적으로 실적에 가세하면서 2분기 영업이익은 QoQ로 개선될 것으로 보임. 여기에 NVIDIA 신규 RTX 제품에 GDDR7 납품 및 HBM3e Qualification도 2분기중에 가시화될 가능성이 높다는 점에서 동사의 메모리 반도체 사업부에 대한 우려도 점진적으로 해소할 것으로 보임. 다만, 동사가 HBM3e Qualification을 받더라도 경쟁사들이 이미 NVIDIA로부터 선점하고 있다는 점에서 의미 있는 실적 개선에는 여전히 변수가 많을 것으로 보임.'라고 분석했다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 71,000원 -> 71,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 노근창 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 71,000원은 2025년 03월 21일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 71,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 01일 95,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 08일 최고 목표가인 110,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 71,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 76,360원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 71,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 76,360원 대비 -7.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 68,000원 보다는 4.4% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 76,360원은 직전 6개월 평균 목표가였던 99,333원 대비 -23.1% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.