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교보증권에서 07일 삼성전자(005930)에 대해 '4Q24 Preview: 컨센서스 하회 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
교보증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '4Q24 매출액 78조원 (YoY -2.4%, QoQ +15.2%), 영업이익 7.3조원(YoY -25.3%, QoQ +158.0%)으로 예상하며 컨센서스 영업이익 8.5조원을 소폭 하회하는 실적을 전망. 예상보다 부진한 반도체와 디스플레이 업황 강도를 반영하며 기존 추정치를 하향 조정. 2025년 매출액 319조원 (YoY +4.9%), 영업이익 33.7조원(YoY -3.0%)으로 전망. 부진한 IT전방수요와 대 중국 반도체 규제 등으로 어려운 경영환경이 전망되나 상반기 메모리 가격의 바닥 확인과 함께 하반기 업황 개선을 기대.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '최근 주가는 밸류에이션 하단과 자사주 매입을 통해 저점을 확인했으나 부진한 수요 전방 상황 여건으로 2025년 제한적인 실적 성장을 전망. 프리미엄 제품에서 여전히 불확실한 모멘텀을 감안하여 목표주가를 75,000원으로 하향 조정.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 90,000원 -> 75,000원(-16.7%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 최보영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2024년 11월 01일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 90,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 02일 95,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 01일 최고 목표가인 110,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 75,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 78,250원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 78,250원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 70,000원 보다는 7.1% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 78,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 105,250원 대비 -25.7% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.