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한국투자증권에서 27일 삼성전자(005930)에 대해 '2Q24 Preview: 지금 안 사면 후회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '주가의 가장 큰 위험 요인은 엔비디아향 HBM 인증 지연이고, 기회 요인은 범용 DRAM 공급 부족 심화에 따른 ASP 상승. HBM 인증 지연은 이미 주가에 반영돼 있어 추가적인 하락 리스크는 제한적일 것. 반면 범용 DRAM 수요는 IT 세트 수요와 더불어 점진적으로 회복되고 있음. 동시에 HBM Capa 증가와 범용 DRAM 감산 지속으로 DRAM 공급 부족은 25년까지 매 분기 심화될 것으로 추정. 지금은 위험보다 기회가 더 크게 작용할 시점. 현재 주가는 PBR 1.3배 수준으로 밸류에이션 매력이 높음. DRAM 공급 부족이 심화되면서 메모리 업사이클이 25년까지 길어질 것으로 예상되고 있는 지금, 이 가격이면 사지 않을 이유가 없음. 매수 추천.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '2분기 매출액은 72.9조원, 영업이익 8.25조원으로 컨센서스에 부합할 전망. 1분기와 마찬가지로 메모리 매출과 영업이익의 증가가 전사 실적을 견인할 것. DRAM과 NAND에서 QoQ 10% 중후반대의 ASP 상승이 이어질 것으로 예상. 다만 QoQ bit growth는 DRAM, NAND 모두 1분기보다 하락할 것으로 추정.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 120,000원 -> 120,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 채민숙 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2024년 05월 02일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 120,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 28일 94,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 120,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 104,833원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 120,000원은 24년 06월 21일 발표한 KB증권의 120,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 104,833원 대비 14.5% 높은 수준으로 삼성전자의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 104,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 91,640원 대비 14.4% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.