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DB금융투자에서 9일 에스엘(005850)에 대해 "밤이 없어지지 않는 한 빛(LED)은 계속된다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.
DB금융투자 남주신 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 에스엘(005850)에 대해 "투자포인트: 동사는 1) 미국/인도 시장에서의 수주, 2) LED램프 비중 확대와 전동화 제품 다양화에 따른 실적 증가, 3) 다변화된 고객사 수주 포트폴리오로 유일하게 성장하는 부품업체. 호실적은 일회성 요인이 아니며, 하반기에는 현대차그룹 신차 사이클 출시에 따른 모멘텀이 강하게 작용할 전망. 수주 실력도 뛰어남. 23년 수주목표는 1.33조원(+157%YoY)이었는데, 실제로는 2조를 달성한 바 있음. 24년 신규 수주 목표는 1.47조원인데, 1H24 기준 1.13억원(연간 목표의 69%)을 이미 달성하고 있음"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "25년 매출액은 5.4조원 (+6.3%YoY), 영업이익은 5,251억원(YoY+8.0%)을 전망. 1) 동사는 주요 자동차 부품사 중에서도 북 미향 매출 비중이 높은 기업으로, 25년 미국 자동차 판매량 YoY+4% 예상됨에 따라 동반 수혜가 예상. 북미향 LED 램프는 기존 할로겐 램프 대비 마진과 ASP 모두 높아 실적 증가 요인으로 작용함. 환율, 해외법인의 품질비용, 인건비 부담을 고려하더라도 동사의 LED 램프 비중에 따른 수익성 개선 폭이 클 전망. 2) 3Q24부터 시작될 현대차그룹 신차 사이클은 ASP 상승에 따라 외형 성장이 기대. SUV 비중 확대에 따른 뚜렷한 단가 상승이 반영될 예정. 3)현대차그룹의 인도 법인향 매출 비중 상승도 호실적을 견인할 전망"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 61,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2024.09.09 목표가 46,000 투자의견 BUY(신규)
- 2024.04.17 목표가 51,000 투자의견 BUY
- 2024.01.10 목표가 51,000 투자의견 BUY
- 2023.11.15 목표가 51,000 투자의견 BUY
- 2023.09.04 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.09.09 목표가 46,000 투자의견 BUY(신규) DB금융투자
- 2024.08.16 목표가 61,000 투자의견 BUY 대신증권
- 2024.08.16 목표가 55,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2024.08.16 목표가 50,000 투자의견 BUY 다올투자증권