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흥국증권에서 19일 신세계(004170)에 대해 '실적 모멘텀 약화 지속'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계 리포트 주요내용
흥국증권에서 신세계(004170)에 대해 '3분기 연결기준 총매출액 2.7조원(+4.0% YoY), 영업이익 930억원(-29.4% YoY)으로 전분기에 이어 부진한 실적을 기록함. 고금리와 고물가가 장기화 되면서 가계 소비여력 감소로 전반적인 소비 환경은 크게 악화됨. 4분기 들어서도 가계 소비여력 축소에 따라 업황 모멘텀 빠르게 약화되고 있음. 실적 부진에 따른 영향은 이미 주가에 상당 부분 반영된 상태이지만, 추세를 반전시킬 모멘텀은 약한 상황. 기업 밸류업 프로그램에 적극적인 동참을 통한 주주환원 확대에 대한 노력이 필요한 시점임.'라고 분석했다.


◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 220,000원 -> 170,000원(-22.7%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 박종렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 07월 02일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 220,000원 대비 -22.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 18일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.


◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 195,000원, 흥국증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 170,000원은 24년 11월 18일 발표한 상상인증권의 170,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 195,000원 대비 -12.8% 낮은 수준으로 신세계의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 195,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 249,118원 대비 -21.7% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.