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현대차증권에서 12일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '향후 미국 정책이 중요'라며 투자의견 'MARKETPERFORM'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
현대차증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '4Q24 실적은 매출액 9,173억원(-19.9% yoy, -0.6% qoq), 영업적자 -145억원(적지 yoy, 적전 qoq) 기록하여 컨센서스를 하회할 전망. ASP 하락과 음극재 부진 전망. 니켈 가격 하락 지속. 이를 감안하면 ASP 하락은 2Q25까지 이어질 것. '25년 출하량은 ‘24년 대비 30% 이상 증대 전망. 삼성SDI-스텔란티스향 출하량 증대. 유럽 Exposure 점차 축소. 향후 미국 정책 변화가 중요할 전망. 실적 전망치 하향에 따라 TP는 190,000원으로 하향. Marketperfom 유지'라고 분석했다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 250,000원 -> 190,000원(-24.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2024년 07월 26일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 -24.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 17일 420,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 190,000원을 제시하였다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 282,263원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 282,263원 대비 -32.7% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 220,000원 보다도 -13.6% 낮다. 이는 현대차증권이 포스코퓨처엠의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 282,263원은 직전 6개월 평균 목표가였던 360,800원 대비 -21.8% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.