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CJ제일제당(097950)

- 개요: 지주사 CJ의 사업부문 자회사

- 전일 종가: 284,500원 (5.18%)

- 목표가: 417,000원

★ 투자포인트

바이오 사업부 매각 가능성 보도. 11/18(월) 장 마감 후 CJ제일제당이 약 6조원에 바이오 사업부 매각을 추진 중이라는 기사 보도. 바이오 사업부의 최근 5개년 EBITDA 평균은 6,890억원으로 매해 5,000억원 이상의 EBITDA를 창출하고 있음. 매각을 고려 중인 사업은 바이오 사업부 중에서도 라이신, 알지닌, 트립토판 등 사료 첨가제용 아미노산과 핵산, TnR 등 식품용 조미 소재를 생산하는 그린 바이오 사업. 6조원이 생긴다면... CJ제일제당에 따르면 다양한 방안을 검토 중에 있으나 구체적으로 결정된 사항은 없기 때문에 변동성은 존재하나 최근 밸류에이션을 감안한다면 저가 매수 전략은 유효하다는 판단. (11/20, 한국투자증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 연기금 매수강세, 3일간 4만주 순매수

2. 최근 투자신탁 매수강세, 3일간 3.4만주 순매수

동성화인텍(033500)

- 개요: 세계 유일의 초저온 보냉자재 일괄 생산시스템 업체

- 전일 종가: 13,480원 (5.81%)

- 목표가: 20,000원

★ 투자포인트

목표주가는 2025년 지배 순이익 추정치 595억원에 Target P/E 10배 적용해 도출. 과거 Super Cycle 당시 동성화인텍이 부여받던 P/E는 상단 평균 44.2배, 중단 평균 31.1배, 하단 평균 18.9배. Target P/E 10배는 과거 하단 평균의 절반 수준임에도 여전히 Upside 충분하다는 점에서 매수 접근하는 것이 적절하다고 판단. 또한 2023~2026년 영업이익 증가율은 연평균 34.5%. LNG에서 촉발된 조선업의 상승 싸이클인 점 감안 하면 PEG Multiple 적용도 가능하다고 판단하나, 보수적으로 PEG 0.5배를 가정하더라도 Target P/E는 17배 수준. 즉 이익 규모 대비 현저히 저평가되어 있다고 판단 (11/20, 하나증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 사모펀드 매수강세, 3일간 13만주 순매수

2. 최근 연기금 매수강세, 3일간 11만주 순매수

삼성생명(032830)

- 개요: 생명보험 1위 보험사

- 전일 종가: 105,200원 (0.38%)

- 목표가: 120,000원

★ 투자포인트

3조원 가정 시 DPS +9.2%, 10조원 가정 시 +32.5%. 현재 주가는 전자 자사주 3조원 소각의 수혜를 상당 부분 반영 중. 추가 소각 여부 모니터링 필요. 이를 계기로 밸류업 공시 시점 앞당겨지길 기대. 삼성전자 자사주 매입·소각으로 DPS 증가 기대. 지난 11/15, 삼성전자가 향후 1년 내 분할매입을 통한 총 10조원 규모의 자기주식 취득 계획 공시. 2025F PBR 0.75x, ROE 8.3%. 특별배당 미지급시 주가 변동성 확대 예상되나, 개연성 낮아보임. (11/20, 신한투자증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 기관 매수강세, 3일간 40만주 순매수