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IBK투자증권에서 04일 삼양식품(003230)에 대해 '세계는 넓다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 720,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼양식품 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 삼양식품(003230)에 대해 '2분기 연결 매출액과 영업이익 추정치를 각각 3,774억원(+32.2% yoy), 921억원(+109.0% yoy)으로 유지. 시장 컨센서스(3,842억원/768억원) 대비 매출은 대체로 부합, 영업이익은 상회할 전망. 수출 호조 및 원가 하락 흐름이 이어진 가운데, 원·달러 환율 상승 효과가 1분기보다 컸던 것으로 파악. 또 해상운임 등을 반영하여 수출 판가를 결정하는데, 다수의 해외 벤더들과 상반기까지는 고정 계약이 체결돼 있어 수출 비용 상승 우려도 제한적이라고 판단. 미국, 유럽, 중국 수출에 주력함에 따라 상대적으로 동남아 지역 수출 증가폭은 낮을 전망이며, 내수도 두자릿대 매출 감소세 이어질 것으로 예상.'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '내년 2분기 중 밀양 2공장이 준공되면 기존 대비 생산 능력이 약 40%(기존 18억개+ 신규 7억개) 증가하는 만큼 지금의 높은 인기가 유지된다면 26년에는 무리없이 매출 2조원 달성이 가능할 전망. 5월 누계 기준 국내 라면 수출 1위 국가인 중국(수출 비중: 16.6%)에서 동사의 라면 시장 점유율은 5% 수준에 불과. 증설에 따른 수출 성장 여력이 여전히 높다고 판단되는 이유. 이에 매수 의견을 유지하며 Target PER을 20.2배로 상향함에 따라 목표주가를 72만원으로 상향.'라고 밝혔다.


◆ 삼양식품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 460,000원 -> 720,000원(+56.5%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 김태현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 720,000원은 2024년 05월 17일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 460,000원 대비 56.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 25일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 720,000원을 제시하였다.


◆ 삼양식품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 645,714원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 720,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 645,714원 대비 11.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 830,000원 보다는 -13.3% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 삼양식품의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 645,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 262,500원 대비 146.0% 상승하였다. 이를 통해 삼양식품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.