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교보증권에서 19일 코오롱글로벌(003070)에 대해 '신규 수주 호조가 긍정적'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 1.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코오롱글로벌 리포트 주요내용
교보증권에서 코오롱글로벌(003070)에 대해 '투자의견 '중립' 및 목표주가 10,000원 유지. 2Q24 실적 부진으로 목표주가 추가 하향 요인 불구, 1) 현재 목표주가는 금년 실적 부진이 선반영된 주가인 점, 2) 현재 PBR은 최근 10년래 최저 수준인 점, 3) 투자의견 '홀드'인 점 등을 감안 목표주가 유지. 최근 주가는 영일만 테마에 따른 급상승 이후 지속 하락으로 목표주가를 하회. 2Q23 실적은 주택 비용 상승 요인 지속과 자금 조달에 따른 금융비용 상승으로 실적 부진. 다만 선제적 자금 조달로 PF 리스크가 현실화 될 가능성이 낮고, 신규수주 호조가 이어지고 있어 원가율 높은 기존 주택 현장의 준공 이후 실적은 개선 가능성이 높아짐. ① 누적 수주잔 고는 13.3조원으로 고원가 현장 종료시 실적 개선 여지가 높고, ② 23년 이후 비주택 수주 잔고 급증으로 부동산 시황 부진 영향 지속 기간이 짧을 것으로 예상되고, ③ 풍력·네옴시티 등 다양한 주가 모멘텀이 있어, 투자의견과 별개로 관심 유지할 필요.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '2Q24년 매출액 7,963억원(YoY +11.3%), 영업이익 -4억원(YoY 적자전환), 수주 증가에 힘입은 매출액 개선 불구, 건설 부문 이익 감소로 영업이익 적자전환. '24년 매출액 3.0조원(YoY +13.4%), 영업이익 28억원(YoY -78.3%), 매출화 빠른 민간 건축 수주에 힘입어 연간 매출액 증가, 다만 건설 비용 요인 안정화 지연으로 영업이익 급감 전망. 당분간 금융 비용 부담 지속 되겠지만, 입주 싸이클 도래로 현금 흐름은 점진적 개선 전망.'라고 밝혔다.


◆ 코오롱글로벌 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 10,000원 -> 10,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 백광제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,000원은 2024년 05월 24일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 10,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 14일 15,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 10,000원을 제시하였다.


◆ 코오롱글로벌 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,500원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 10,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 10,500원 대비 -4.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 9,500원 보다는 5.3% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 코오롱글로벌의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 13,667원 대비 -23.2% 하락하였다. 이를 통해 코오롱글로벌의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.