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LS증권에서 14일 SK네트웍스(001740)에 대해 '3Q24 Review: 구조조정의 시대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK네트웍스 리포트 주요내용
LS증권에서 SK네트웍스(001740)에 대해 '3Q24 Review: 구조조정과 밸류업. 밸류업을 위한 정비 지속. SK네트웍스는 렌터카 매각 대금 8,200억원을 수취해 일부는 차입금 상환에 활용했고 일부는 보유 중. SK네트웍스에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 5,000원으로 커버리지를 재개. 목표주가의 산정은 Sum-of-the-parts 방식을 통해 산정. 주력 사업의 구조조정을 통한 실적 개선 여부, AI 분야 투자 확대를 통한 성장 동력 확보 가능성 등이 향후 주가의 방향성에 중요한 역할을 할 전망.'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 'SK네트웍스의 K-IFRS 연결 기준 2024년 3분기 매출액은 전년동기대비 13.9% 증가한 2조 429억원, 영업이익은 전년동기대비 74.9% 증가한 286억원으로, 컨센서스를 상회하는 실적을 기록. 당기순이익은 658억원으로 큰 폭의 증가가 있었는데, 이는 렌터카 사업 매각 관련 중단사업이익 700억원 수준이 인식됨에 따른 것. SK매직 부문의 매출액은 YoY 4.1% 증가했으나 영업이익은 YoY 86.8% 개선된 297억원을 기록. 동사는 비용 절감 노력 및 ARPU 제고에 힘쓰고 있고, 수익성에 부정적인 영향을 끼치는 품목들의 구조조정을 진행 중.'라고 밝혔다.


◆ SK네트웍스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 7,000원 -> 5,000원(-28.6%)
LS증권 오린아 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,000원은 2023년 11월 14일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 7,000원 대비 -28.6% 감소한 가격이다.


◆ SK네트웍스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,960원, LS증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 5,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 6,960원 대비 -28.2% 낮으며, LS증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 5,300원 보다도 -5.7% 낮다. 이는 LS증권이 SK네트웍스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,960원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,940원 대비 -22.1% 하락하였다. 이를 통해 SK네트웍스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.