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교보증권에서 15일 현대해상(001450)에 대해 '3Q24 Review: 보험손익 감소로 전분기대비 이익 하락'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대해상 리포트 주요내용
교보증권에서 현대해상(001450)에 대해 '2024년 3분기 당기순이익(별도기준)은 2,134억원으로 전년동기 및 전분기대비 각각 26.2%, 40.0% 감소. 이익이 감소한 이유는 장기 및 자동차 보험손익 감소에 기인. 투자의견 매수를 유지하며, 목표주가는 가정치 조정으로 40,000원으로 소폭 하향 조정. 2024년 3분기 누적 장기 및 일반 보험손익 증가에 따른 연간 실적 개선이 예상되지만 자동차보험 손해율 상승 흐름이 내년 상반기까지 이어질 것으로 예상되기 때문. 그럼에도 불구하고 견조한 이익 체력을 바탕으로 배당에 대한 기대는 여전히 유효. 2024년 11월 14일 주가 기준 2024년 연간 배당수익률은 약 7.6% 수준'라고 분석했다.


◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 44,000원 -> 40,000원(-9.1%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김지영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 08월 16일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 44,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 16일 44,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 40,000원을 제시하였다.


◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 42,288원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 42,288원 대비 -5.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 32,800원 보다는 22.0% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 현대해상의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 42,288원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,600원 대비 -3.0% 하락하였다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.