thinkpool

◆ Report briefing

하늘이 무너져도 솟아날 구멍이 있다

NH투자증권에서 에코프로머티(450080)에 대해 "전방 수요 부진 이어지고 있지만 2025년 외부 고객향 확판, 인도네시아 제련소 인수를 통한 본원 경쟁력 강화 예상. 전방수요도 2025년 유럽 CO2 규제 대응으로 소폭 개선 기대"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4Q24 매출액은 773억원(-59% y-y, +17% q-q), 영업이익 -116억원(OPM -15%) 전망. 전구체 판매량 +11% q-q, 판가 +6% q-q 예상. 연말 재고조정 여파로 성장 둔화가 나타나는 가운데 최근 공급계약을 체결한 국내 고객사향 판매 중심의 판매 개선 예상. 재고평가 손실 환입(40~50억원 추정)이 예상됨에도 낮은 가동률에 따른 고정비 부담으로 적자 지속 전망. 본격적인 실적 개선은 북미향 신규 외판 고객이 추가되고, 인도네시아 제련공장(MHP생산) 가동이 시작 되는 2Q25부터 나타날 것"라고 밝혔다.