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HD현대의 해양산업 분야 종합 솔루션 기업 HD현대마린솔루션이 100억 달러(13조8500억원) 규모의 글로벌 선박 AM(애프터 마켓·After Market) 시장 선점에 나섰다.

7월30일 업계에 따르면 HD현대마린솔루션은 선박 장기 유지보수서비스 공급 계약(LTSA·Long Term Service Agreement) 전담 조직과 해외법인을 통해 글로벌 영업을 강화하고 있다.

HD현대마린솔루션은 최근 유럽 소재 선사와 6000만 달러(829억원) 규모의 LTSA를 체결했다. 단일 거래 기준 역대 최대 금액이다. 계약에 따라 HD현대마린솔루션은 2029년까지 해당 선사 선단 소속 38척의 선박에 부품 및 기자재를 공급하고 전담 엔지니어를 통해 안정적인 유지보수 서비스를 제공한다. 최근 선사·선주들의 LTSA 수요가 지속해서 늘고 있다. LTSA를 통해 부품 교체, 수리, 정비에 소요되는 시간을 최소화해 선박 가동 시간을 극대화한다는 전략이다. 

이에 대응해 HD현대마린솔루션은 부품 및 기자재에 대한 미래수요를 예측하고 재고 물량을 최적화하는 프로그램을 구축해 사업 경쟁력을 높이고 있다

.HD현대마린솔루션의 실적 개선세는 지속되고 있다. 친환경 규제 강화에 따른 선박 AM 사업 호조세와 디지털 솔루션 사업의 확대로 올해 2분기 매출은 전년 동기보다 20.2% 늘어난 4379억원을 기록했다. 영업이익은 29.6% 늘어난 710억원이다. 회사 관계자는 "선박 운송량 증가에 따라 AM 시장의 안정적인 성장이 기대되는 만큼, 최적의 서비스와 품질을 통해 글로벌 선도 기업으로서의 지위를 유지해 나갈 것"이라고 말했다.

다올투자증권은 7월25일 HD현대마린솔루션에 대해 2·4분기 어닝 서프라이즈를 기록했다며 미래 실적 예상치를 상향한다고 전했다. 이에 투자의견을 '매수로 유지하고 목표주가를 기존 14만4000원에서 17만3000원으로 상향 조정했다. 다올투자증권 최광식 연구원은 "HD현대마린솔루션은 IPO 이후 첫 실적 발표에서 매출액 4379억원, 영업이익 710억원을 기록하며, 회사가 예상한 영업이익을 12% 뛰어넘었다"며 "AM 솔루션이 큰 폭으로 성장했다"고 말했다. 이어 최 연구원은 "선대 증가에 따른 AM 솔루션의 영원한 성장과 이중추진연료(D/F) 선대 증가에 따라 블랙마켓을 다시 뺏어오는 순정품 시장이 HD현대마린솔루션의 최대 투자 포인트"라고 짚었다. 다올투자증권은 HD현대마린솔루션의 미래 실적 전망치도 상향했다. 최 연구원은 "올해부터 오는 2026년까지 주당순이익(EPS) 성장을 기존 23%, 15%, 15%에서 28%, 21%, 20%으로 상향한다"며 "HD한국조선해양의 STX중공업 인수로 HD현대마린솔루션의 AM솔루션 부문과의 시너지가 기대되며, 하반기 대형 친환경 개조 수주도 개시될 것으로 기대된다"고 강조했다.  

상반기 연결기준 매출액은 8208억으로 전년동기대비 19.7% 증가. 영업이익은 1225억으로 22.1% 증가. 당기순이익은 1010억으로 30.0% 증가. 

HD현대는 조선 부문 중간지주사인 HD한국조선해양과 해양산업 분야 종합 솔루션 계열사 HD현대마린솔루션이 미국 선급협회(ABS)와 함께 '선내 안전관리 및 탄소배출 감축을 위한 AI(인공지능) 솔루션 적용에 관한 업무협약'을 체결했다고 6월27일 밝혔다.

HD현대 글로벌R&D센터에서 열린 협약식에는 김성준 HD한국조선해양 대표, 이기동 HD현대마린솔루션 대표, 안중호 팬오션 대표, 김동균 포스에스엠 대표, 김성훈 ABS 한국영업대표 등이 참석했다.

이들은 향후 선박 안전 강화 및 탄소배출 저감에 AI 솔루션 기술을 적극 활용하기로 했다.

먼저 선박 안전과 관련 HD한국조선해양이 개발한 AI 선내 안전관리 패키지 솔루션’이 활용된다.

통합상태진단솔루션(HiCBM)과 통합안전관제솔루션(HiCAMS)으로 구성된 이 솔루션은 선박 내 장비들 상태를 실시간으로 진단한다. 운항 중인 선박의 사고를 미연에 방지하고 비상·돌발 상황을 자동으로 인식해 신속한 대응을 돕는다.

이를 위해 협약에 참여한 기업들은 현재 HD현대중공업에서 건조 중인 팬오션의 17민4000㎥(입방미터) LNG(액화천연가스)운반선에‘ AI 솔루션을 적용해 그 효과를 검증해 나갈 계획이다.

탄소배출 저감에는 HD현대마린솔루션의 '오션와이즈'가 적용된다.

오션와이즈는 축적된 빅데이터와 AI 알고리즘을 통해 선박의 위치정보만으로도 탄소 배출량을 측정 및 예측하고, 연료 소모량을 최소화하는 최적의 운항 경로를 제공하는 솔루션이다.

아울러 ABS는 오션와이즈의 신뢰도를 검증하고, 향후 EU 탄소배출권 거래제도(EU ETS)에 필요한 탄소배출량을 측정하는 데 연계해 자동으로 승인문서를 발행하는 방안도 모색한다.

HD현대의 인공지능(AI)·빅데이터를 기반으로 하는 미래 해양 탈탄소·운항 솔루션 '오션와이즈'가 공급처를 속속 확대하며 순항하고 있다. 글로벌 환경 규제가 강화되는 추세 속에서 선사뿐만 아니라 공급망 탈탄소화가 긴요해진 화주도 앞다퉈 도입에 나서는 것이다.

6월20일 HD현대와 해운업계에 따르면 HD현대마린솔루션은 지난 2월 대형 화주인 포스코를 시작으로 현대글로비스, 한국중부발전, 중형 컨테이너 선사 등 총 12개사에 오션와이즈 서비스를 공급했다. 벌크선·컨테이너선 등 서비스가 적용된 선박 수는 181척에 달한다. HD현대마린솔루션이 내부적으로 정한 올해 공급 목표치인 500척의 36%에 해당하는 수치다.

AI·빅데이터 기반의 탈탄소 운항 솔루션인 오션와이즈는 HD현대마린솔루션이 신사업으로 추진 중인 '선박 디지털 제어·플랫폼(SDV)' 사업의 핵심 서비스다. 위치 기반 서비스인 오션와이즈는 AI 알고리즘으로 선박의 탄소 배출량을 측정·예측하고, 연료를 가장 효율적으로 활용할 수 있는 운항 경로를 제공해 탄소 배출 저감을 돕는다. 오션와이즈를 미래 그룹 비전으로 거론했던 정기선 HD현대 부회장은 지난 1월 세계 최대 전자·정보기술(IT) 전시회 'CES 2024'에서 기조연설자로 나서 오션와이즈를 직접 소개하기도 했다.

오션와이즈가 주목받는 것은 우선 해운 시장에 불어닥친 글로벌 환경 규제 때문이다. 국제해사기구(IMO)가 지난해부터 시행하고 있는 선박탄소집약도지수(CII) 규제가 대표적이다. CII는 연료 사용량과 운항 거리 등을 바탕으로 5000t급 이상 선박의 이산화탄소 배출량을 측정해 A부터 E까지 등급을 부여한다. E등급을 받거나 3년 연속 D등급을 받은 선박은 운항에 제한을 받는다.

오션와이즈는 선주사가 규제에 효과적으로 대응할 수 있도록 CII 등급 예측 서비스를 제공한다. 서비스에 가입된 선박을 운항하는 선사들은 해당 선박이 CII 규제상 어느 등급에 해당하는지 스스로 진단할 수 있게 되는 셈이다.

선사뿐만 아니라 공급망 영역에서 발생하는 탄소 배출량(스코프3) 관리가 필요한 화주들도 오션와이즈를 눈여겨보고 있다. 별도 하드웨어(HW)가 필요 없는 소프트웨어(SW) 기반의 서비스라는 점에서다. HD현대마린솔루션은 2019년부터 자사 스마트선박 솔루션 'ISS'와 선박 기기 통합 관리 솔루션인 'HiEMS'를 통해 선박 운항 관련 데이터, 선박 기기 정보를 AI로 분석한 뒤 최적 운항 경로와 기기 상태 분석 자료를 선사에 제공해왔다. 그러나 해당 서비스를 제공하기 위해서는 센서와 데이터 수집·통신 장치뿐만 아니라 저장을 위한 서버까지 선박 내에 설치해야 해 비용에 민감한 선사들에 부담이 됐다. 클라우드 기반인 오션와이즈는 서비스 대상 선박과 유사한 선형·선령 정보 등 빅데이터를 바탕으로 구현한 AI 모델링에 실제 선박의 기본적인 운항 데이터만 반영해 정확도를 스스로 높인다.

선사와 선주사에서 운항 데이터 제공 동의를 받으면 소프트웨어만으로 탈탄소 운항 솔루션을 이용할 수 있는 셈이다.

HD현대 관계자는 "오션와이즈는 소프트웨어만으로 탄소 배출량 관리가 가능해 선사뿐만 아니라 화주도 큰 비용 없이 도입할 수 있다. 적용이 가능한 고객층이 더 넓어진 것"이라고 말했다.

HD현대마린솔루션은 올해 500대를 시작으로 2027년까지 총 1만대의 선박에 오션와이즈를 공급하는 것이 목표다. 글로벌 선박 탈탄소·디지털화 흐름에서 관련 시장이 점점 커져가는 추세 속에 해양 솔루션 분야 주도권을 잡기 위해서다. 트랜스패런시마켓리서치에 따르면 전 세계 해상 디지털 전환 관련 시장은 2022년 1677억달러(약 231조원)에서 2031년 3677억달러(약 508조원)까지 팽창할 것으로 전망된다.

HD현대마린솔루션이 부산을 선박 생애주기 서비스 제공을 위한 핵심 거점으로 운영한다.HD현대마린솔루션은 최근 ‘HD 스마트케어(SmartCare) 부산 센터’를 설립하고, 서비스를 개시했다고 5월22일 밝혔다. 이 센터는 국내 입항 선박의 90%가 머무는 부산, 울산, 광양 등 동남권 항구의 선박 관리 서비스를 총괄한다. 또 해외 서비스센터들의 선박 수리 일정 및 인력관리 등을 조율하는 글로벌 총괄 서비스센터 역할을 수행하게 된다.HD 스마트케어 센터는 HD현대마린솔루션이 새롭게 구성한 선박 생애주기 서비스 조직으로 기존 보증 서비스 부문을 개편해 출범했다. 현재 부산과 싱가포르에 HD 스마트케어 센터를 운영 중이며, 향후 유럽과 미국 등지로 확대해 나갈 계획이다.HD현대마린솔루션은 HD 스마트케어 센터를 통해 선박 및 엔진, 친환경 설비 등에 대한 보증 업무를 지속 제공한다. 전문인력도 추가 배치해 해외 거점 지역을 중심으로 선박 방문 점검 서비스를 강화할 방침이다.특히 HD 스마트케어 센터는 24시간 운영 중이다. 최근 친환경 선박 건조 증가로 늘어난 문의에 실시간으로 대응하기 위해 고객 친화형 서비스센터로 전환했다. 중복되는 문의 사항을 효율적으로 처리하기 위해 AI 챗봇 기술도 도입할 예정이다.HD현대마린솔루션은 2028년까지 약 600억원을 투자해 글로벌 주요 거점에 대규모 물류센터를 구축할 계획이다. HD 스마트케어 센터와 함께 글로벌 시장 개척을 위한 양대 축으로 활용한다는 복안이다.HD현대마린솔루션 관계자는 “선박 건조 단계부터 폐선까지 전 생애주기를 관리하는 솔루션을 제공하고 있다”며 “HD 스마트케어 센터는 최고의 고객서비스를 제공하는 핵심기반이 될 것”이라고 밝혔다. 

올해 상반기 기업공개(IPO) 시장 최대어로 꼽힌 HD현대마린솔루션이 유가증권시장(코스피) 상장 첫날 공모가 대비 90%가 넘는 상승률을 기록했다. 지난 2022년 상장한 LG에너지솔루션 이후 공모금액 면에서 최대 규모 IPO인 데다 수요예측과 일반청약에서 흥행을 거둔 만큼 ‘따블’(공모가 대비 주가 2배)에 대한 기대도 있었으나 이는 달성하지 못했다.  

5월8일 마켓포인트에 따르면 이날 상장한 HD현대마린솔루션(443060)은 공모가(8만3400원) 대비 8만500원(96.52%) 오른 16만3900원에 거래를 마쳤다. 공모가 대비 43.76% 오른 시초가로 시작하며 시장의 기대에는 미치지 못하는 모습을 보였으나 오후 들어 매수세가 몰리면서 상승 폭이 커졌다. 장중 한때는 주가가 99.16% 오른 16만6100원을 나타내면서 ‘따블’에 육박하기도 했다.  

애초 증권가에선 HD현대마린솔루션이 최종 공모가를 시장 친화적으로 정한 데다 상장 첫날 유통 가능한 주식 수가 비교적 적다는 점을 들어 ‘따블’에 성공하리란 기대를 나타냈다. 이날 유통 가능한 주식 수는 441만7880주였으며, 전체 상장 주식 수의 9.9%에 불과하다. 최근 상장 종목의 상장일 유통 가능한 주식 수가 전체의 10~30% 수준에 이르는 것과 비교하면 적은 수치라는 평가다. 

그러나 개인과 외국인 투자자의 매도세가 몰리면서 주가 상승 폭이 제한됐다는 평가가 나온다. 특히 해외 기관이 배정받은 물량의 99%가 의무 보유 확약을 하지 않아 이날 자유롭게 매도할 수 있었다. 이날 개인과 외국인은 HD현대마린솔루션을 각각 805억원, 562억원치 순매도한 데 반해 기관은 1397억원치를 사들이는 모습을 보였다.  

일각에선 최근 한풀 꺾인 IPO 시장 분위기 속에서 HD현대마린솔루션이 선방했다는 평가도 나온다. 지난달 말 이후 상장한 종목들의경우 상장 첫날 공모가 대비 종가 상승률이 60%에도 미치지 못하는 모습을 보여왔다. 특히, 조(兆) 단위가 넘는 규모의 기업이 상장하는 과정에서 공모가 대비 종가 상승률이 90%를 웃돌았다는 점을 고무적으로 보는 평가도 있다. 

HD현대마린솔루션의 시가총액은 공모가 기준 3조7071억원에서 이날 종가 기준 7조2854억원까지 불어났다. 이에 따라 HD현대마린솔루션은 SK바이오팜(326030)과 현대글로비스(086280)를 제치고 코스피 시가총액 순위 56위에 자리 잡았다. 이에 코스피200 지수에 특례 편입할 가능성도 엿보인다.  

HD현대마린솔루션은 상장을 통해 마련된 자금을 △물류센터 구축·고도화 △국내·해외 항만 창고 확보 △선박 관리회사 인수 △클라우드 관리 체계 구축 △수리 조선소 네트워크 구축 등에 활용해 글로벌 친환경 선박 개조 시장을 선도하고 디지털 솔루션 기반 플랫폼 기업으로의 전환에 속도를 높인다는 계획이다.  

한편, 중복(쪼개기) 상장에 대한 지적에도 모회사인 HD현대(267250)는 이날 전 거래일보다 2100원(3.26%) 오른 6만6500원으로 거래를 마쳤다. 다만, HD현대의 조선 중간지주사인 HD한국조선해양(009540)은 전 거래일보다 1700원(1.28%) 내린 13만800원에 거래를 마쳤고, HD현대중공업(329180)과 HD현대미포(010620)도 각각 1.86%, 2.34% 약세를 나타냈다. 

최근 당국의 밸류업 강조 속 '쪼개기' 상장이라는 비판을 받았던 HD현대마린솔루션은 코스피 상장을 통해 글로벌 선박 토털 서비스 기업으로 거듭나 이를 극복하겠다는 의지를 보였다.

HD현대마린솔루션은 5월8일 코스피에 상장했다. 

HD현대마린솔루션은 증가하는 선박 애프터마켓 수요에 대응하기 위해 2016년 현대중공업의 애프터서비스(AS) 사업부를 물적 분할해 탄생해 선박 AM, 친환경 선박 개조, 선박 디지털 케어 및 플랫폼, 벙커링 등 선박의 전 생애주기에 걸친 토털솔루션을 제공하고 있는 회사다.HD현대의 친환경 선박에 대한 높은 기술력을 바탕으로 한 HD현대마린솔루션은 2017년 매출 2403억원 이후 연평균 35%의 높은 성장세를 보이며 2023년 1조4305억원으로 성장했다. 지난해 영업이익률도 14.1%일만큼 알짜 회사다.이 때문에 HD현대마린솔루션의 코스피 상장은 일반 투자자를 대상으로 실시한 공모 청약 경쟁률이 255대 1, 공모액은 8만3400원, 공모가 기준 시가총액만 3조7017억원에 달할 만큼 시장의 높은 관심을 받았다.그러나 HD현대마린솔루션은 최근 당국이 밸류업 프로그램을 강조하고 있는 상황에서 HD현대가 핵심 사업부를 물적분할해 자회사를 상장하는 '중복 상장' 비판을 받았다. 자회사가 중복 상장되면서 모회사 주가가 떨어지고, 이는 바로 주주 가치를 훼손시키고 장기 투자를 저해한다는 비판이었다.

그럼에도 HD현대마린솔루션은 공모를 강행했다. 이는 회사의 주력인 애프터마켓 시장을 넘어 글로벌 토털 솔루션 회사로 거듭나기 위함이다.HD현대마린솔루션은 8일, 상장을 통해 마련된 자금을 ▲물류센터 구축 및 고도화 ▲국내 및 해외 항만 창고 확보 ▲선박 관리회사 인수 ▲클라우드 관리 체계 구축 ▲수리 조선소 네트워크 구축 등에 활용하겠다고 밝혔다.HD현대마린솔루션은 이같은 투자를 바탕으로 글로벌 친환경 선박 개조 시장을 선도하고, 디지털 솔루션 기반 플랫폼 기업으로의 전환을 가속화할 계획이다.이미 매년 5만 건의 구매 오더와 8만 건 이상의 부품 배송이 진행되고 있고, 한국 부산, 네덜란드 로테르담, 미국 휴스턴, 싱가포르, 두바이 등에 창고를 갖고 있는 등 글로벌 인프라망을 갖고 있지만 이를 보다 확장해 애프터마켓 사업과 함께 친환경 관련 사업을 키우겠다는 것이다.HD현대마린솔루션은 친환경 선박 개조를 위해 국제 수리조선소 네트워크도 구축한다. HD현대마린솔루션은 이를 위해 해외 조선사의 지분을 확보하는 방안도 추진 중이다. 이를 통해 국내 조선사들의 유휴 도크가 부족해 선박 개조를 하기 어려운 문제를 극복한다.HD현대 관계자는 "친환경 선박 개조를 꼭 국내에서 해야 하는 것은 아니다"라며 "우리 인프라망을 가진 장소에서 부품을 보내 개조할 수도 있다"고 말했다. 이 관계자는 "다양한 인프라망을 확보해 기술력을 고도화하고 관련 산업을 발전시키려 한다"며 "해외 조선사 지분 투자도 경영권 확보 차원이 아니라 수리 우선권 등을 확보하려는 것"이라고 설명했다.미래 사업성을 인정받으며 화려한 증시 데뷔를 진행한 HD현대마린솔루션은 이날 선박의 생애주기 전반에 걸친 토털 해양 솔루션 제공 회사로의 성장을 공식화해 시장에서 어떤 평가를 받을지 주목된다. 

작년 연결기준 매출액은 1조4304.63억으로 전년대비 7.25% 증가. 영업이익은 2014.72억으로 41.93% 증가. 당기순이익은 1511.16억으로 44.02% 증가. 

HD현대그룹 계열의 선박 After Service 업체. 신조 인도 이후 선박의 생애주기 전반을 아우르는 "Total Marine Solution Provider"로, 주요 사업으로는 선박부품/서비스의 공급, HD현대그룹 건조 선박의 유/무상보증 대행으로 구성되는 'AM(After Market) 솔루션' 사업, 인도 선박 출항유 공급 및 운항 연료 제공 서비스를 제공하며 고객 확보 채널로 시너지를 창출하는 '벙커링' 사업, 강화되는 환경규제에 대응하기 위하여 선주/선사의 요구에 맞춰 Turn-key 방식으로 개조공사를 수행하는 '친환경 Retrofit' 사업, 전동화를 비롯하여 스마트쉽 및 자율운항, 디지털플랫폼 등 선박의 디지털 전환과 관련되는 'SDV(Software Defined Vehicle)' 사업을 영위. AM 솔루션 ? 벙커링 사업 매출 비중이 높음. 최대주주는 HD현대(55.8%), 주요주주는 Global Vessel Solutions, L.P.(24.2%). 

2022년 연결기준 매출액은 1조3337.99억으로 전년대비22.62% 증가. 영업이익은 1419.50억으로 25.64% 증가. 당기순이익은 1049.27억으로 17.15% 증가.  

5월8일 상장, 당일 111500원에서 저점을 찍은 후 14일 207500원에서 고점을 찍고 조정에 들어간 모습에서 8월5일  107200원에서 최저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 저점에선 매수 시점을 노려볼 수 있을듯보여집니다.

손절점은 109100원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 113600원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 125000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 137500원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.