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메리츠증권에서 16일 파인엠텍(441270)에 대해 "1Q 일회성 비용 반영, 매력적인 투자 포인트 지속 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,500원을 내놓았다.

메리츠증권 양승수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 파인엠텍(441270)에 대해 "1Q24 매출액(695억원)은 컨센서스에 부합했지만 영업이익(11억원)은 -58.1% 하회. 이는 고객사와의 신규 과제로 인해 일회성 연구개발비 증가가 반영되었기 때문. 2Q24E 매출액 1,562억원(+42.6% YoY), 영업이익 119억원(+ 45.3% YoY) 전망. 중화권 공급 확대, EV Module Housing 물량 증가, 폴더블 추가 모델 출시로 2분기부터 남은 분기 모두 전년 대비 개선된 실적 흐름 기대. 폴더블 생태계 확장, 2차전지향 매출 확대의 수혜로 접근 시 단기, 중장기 모두 매력도가 높은 구간."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "1Q24 매출액(695억원)은 컨센서스에 부합했지만 영업이익(11억원)은 -58.1% 하회. 매출은 당사 예상대로 중화권향 내장힌지 물량 증가 EV Module Housing의 공급 물량 확대가 실적 성장을 견인. 다만 매출액 대비 수익성이 부진했는데, 주 고객사와의 신규 과제 진행으로 인해 연구개발비(1Q23 9억 → 1Q24 31억)가 일시적으로 증가했기 때문. 일회성 요인을 제거하면 당사 추정치를 오히려 상회하는 실적을 기록한 것으로 파악."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 11,500원이 고점으로, 반대로 10,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 12,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 12,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.05.16 목표가 12,500 투자의견 BUY

- 2024.04.19 목표가 11,500 투자의견 BUY

- 2023.11.07 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2023.10.04 목표가 10,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.16 목표가 12,500 투자의견 BUY 메리츠증권