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한화투자증권에서 15일 티이엠씨(425040)에 대해 "모멘텀 풍부하나, 낸드 소재 체인에서 가장 소외된 업체"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김광진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 티이엠씨(425040)에 대해 "올해 확인될 두 가지 성장 모멘텀에 주목할 필요. 첫번째는 AI서버향 eSSD 수요 증가에 따른 고객사들의 낸드 가동률 조기 정상화 수혜이며, 2Q24부터 본격적인 가동률 상승에 따른 성장 전망. 두번째는 북미 신규 고객사와의 관계 강화. 투자의견을 유지하고 목표주가를 기존 2.7만원에서 3만원으로 +11% 상향. 동사는 올해 확인될 수 있는 다양한 성장 모멘텀들을 보유했음에도 낸드 소재 체인들 중 가장 소외된 상태. 1) 낸드 업황 조기 정상화에 따른 수혜, 2) 삼성전자와 북미 신규 고객사로부터 발생할 수 있는 실적 업사이드 요소들을 고려하면 성장 방향성은 매우 명확. 적극 매수가 필요한 구간으로 판단"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "1Q24 실적은 매출액 1,019억원(+82% QoQ), 영업이익 73억원(흑전 QoQ) 예상. 연결 자회사 오션브릿지(티이엠씨씨엔에스)의 기존 이차 전지 장비 수주분으로 인해 수익성 왜곡 발생하나 일시적. 오히려 티이엠씨 별도 기준의 가스 사업 매출은 고객사들의 가동률 상승에 따라 전분기 대비 +40% 이상 성장한 것으로 추정되며, 이익률도 정상궤도 진입한 것으로 판단. 2Q24부터 낸드 업황 조기 정상화 효과에 따라 가스 사업 실적 성장은 더욱 두드러질 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 75,000원까지 높아졌다가 2024년2월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.15 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2024.02.23 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2023.11.30 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.07.18 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.06.14 목표가 75,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.15 목표가 30,000 투자의견 BUY 한화투자증권