thinkpool

한화투자증권에서 23일 티이엠씨(425040)에 대해 "NDR 후기 : 주목할만한 기대요인 두 가지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김광진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 티이엠씨(425040)에 대해 "당사는 지난 2/20(화)~22(목) 3일간 NDR을 진행하면서 성장요인 두가지를 확인. 첫 번째는 국내 주력 고객사 S사향 공급 품목 수의 증가 가능성과 해외 신규 고객사 확보 가능성. 그동안 S사향 매출 확대 요소로 기 공급 중인 소재 4종의 M/S 확대 가능성에만 초점을 맞췄으나, 고객사의 Cost 절감 필요성에 기인한 소재 국산화 확대로 공급 품목 수의 증가 가능성 상승. 이르면 3Q24 중 가시적 성과 확인 가능할 것. 해외 신규 고객사 확보 관련 부분도 1Q24 중 확인 가능할 전망. 두 번째는 신사업 희귀가스 리사이클링 사업의 구체화. 희귀가스 리사 이클링은 1) 재료비 절감, 2) 공급망 안정화, 3) ESG 등의 관점에서 당위성이 충분해 국내 주요 고객사들의 니즈가 강한 것으로 파악. 사업성 검토는 이미 마무리된 것으로 파악되는 만큼 1Q24 중 희귀가스 1종에 대한 사업화가 시작될 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "올해 실적 추정치 변경과 무상증자 효과를 반영해 목표주가를 기존 6만원에서 2.7만원으로 하향. 투자의견은 매수 의견 유지. 동사 주가는 연초 이후 전공정 소재주들의 주가 조정 영향과 보호예수 해제에 기인한 수급 이슈 등으로 다소 과도하게 하락. 당사는 메모리 수익성이 본격적으로 상승하는 2Q24부터 다소 소외되어있는 전공정 소재/장비들의 매력이 부각될 수 있을 것으로 판단. 메모리 업황 회복 구간에서 고객사 가동률 상승이 조금씩 확인되고 있고, 앞서 언급한 신규 성장 동력들도 구체화되는 만큼 저가 매수가 유효한 구간이라 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 75,000원까지 높아졌다가 2023년11월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.23 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2023.11.30 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.07.18 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.06.14 목표가 75,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.23 목표가 27,000 투자의견 BUY 한화투자증권