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한화투자증권에서 30일 티이엠씨(425040)에 대해 "실적 조기 반등 가능성 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김광진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 티이엠씨(425040)에 대해 "올해 메모리 업계의 감산은 디램 대비 낸드에서 예상보다 더 강하게 이루어졌으며, 낸드 노출도가 높은 동사의 감익은 불가피했던 수순. 또한 지난해 급등했던 희귀가스 가격 정상화 과정에서의 공급단가 하락은 동사 실적에 추가적인 부담 요소로 작용. 그러나 희귀가스 가격은 지난 9월을 기점으로 하향 안정화된 것으로 파악되며, 추가 하락의 가능성은 제한적. 이제는 주요 고객사들의 라인 가동률 정상화에 따른 실적 반등 시점에 주목할 때. 최근 장기화가 예상됐던 낸드 감산 일정이 단축될 가능성이 확인되며, 현실화 될 경우 동사 실적의 반등 시점도 동반해 앞당겨질 것으로 기대"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "11/30부로 양수하는 오션브릿지 연결 반영 효과까지 감안한 동사의 내년 예상 연결 실적은 매출액 3,532억원(+106% YoY), 영업이익 616억 원(+126% YoY) 수준. 기존 가스 사업 예상 실적은 매출액 1,884억원 (+10% YoY), 영업이익 361억원(+34% YoY) 전망. 희귀가스 가격이 하향 안정화됨에 따라 내년 평균 공급단가는 올해 대비 하락하나, 고객사들의 가동률 상승에 기인한 Q 성장이 실적 성장을 이끌 것으로 기대. 또한 디보란(B2H6), 중수소(D2) 등 희소 가치가 높은 신규 소재에서의 유의미한 매출 성장 기대. 디보란 매출은 올해 90억원 수준에서 내년 256억원으로, 중수소는 올해 15억원 수준에서 내년 50억원 수준으로 증가 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.30 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.07.18 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.06.14 목표가 75,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.30 목표가 60,000 투자의견 BUY 한화투자증권