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마이크로소프트(MS)의 파트너인 모델솔루션이 주목받고 있다.오픈AI가 ‘맞춤형 챗GPT’를 거래할 수 있는 ‘GPT스토어’의 이달 중 출시로, ‘챗GPT 전용기기’가 본격 출고를 앞둔 가운데, 손정의(소프트뱅크그룹 창업자)의 적극적인 경영참여가 알려지면서다.‘GPT스토어’는 지난해 11월 공개됐으나 샘 올트먼 최고경영자(CEO)를 둘러싼 일련의 ‘축출 사태’로 출시가 연기된 바 있다.하지만 이번 ‘GPT스토어’ 출시로 오픈AI가 본격적인 수익화에 나섰다는 평가다.오픈AI의 지난해 매출은 2조원을 넘어서며 전년 대비 57배 이상 급증했고, CEO 샘 올트먼이 밝힌 바에 따르면 챗GPT 주간 이용자 수가 1억 명에 달한다고 밝힌 바 있다.챗GPT 전용기기 출시가 예상되며 프로토타입 제작을 진행하는 모델솔루션이 부각 받고 있다.

모델솔루션은 올 1월5일 오후 1시 55분 현재 6.89%오른 16440원에 거래되고 있다.4일(현지 시각) 오픈AI는 GPT 개발자들에게 이메일을 보내 다음주 GPT스토어가 공개되며, 여기에 GPT를 올리기 위해서는 오픈AI의 새로운 사용 정책을 검토하고 이를 준수해야 한다고 공지했다.오픈AI는 챗GPT 유료 구독 및 이를 타 서비스에 API(응용 프로그램 인터페이스)로 제공한 뒤 받는 사용료 등으로 수익을 얻고 있다.오픈AI의 2023년 매출은 16억 달러(약 2조800억원)로, 2022년 2800만 달러(약 365억원)에서 비약적으로 매출을 늘리며 생성형 AI의 수익성을 입증한 바 있다. 업계에서는 오픈AI가 GPT스토어 수수료를 통해 상당한 수익을 벌어들일 것이며, 소비자 대상 시장(B2C)에서도 영향력을 넓힐 것이라고 보고 있다.오픈AI는 챗 GPT 전용 기기도 제작할 방침이다.블룸버그에 따르면 오픈AI는 챗GTP를 기반으로 한 휴대용 전자기기 콘셉트를 구상하고 있다. 이를 위한 운영체제도 개발하는 중이다.또한 제품 개발에 필요한 인력도 확보하는 중이다. 애플에서 주요 제품 디자인을 담당했던 탄 탕 부사장이 곧 오픈AI에 합류할 예정이다.아오야기 쇼타 애플 산업디자인 책임자도 이 프로젝트를 함께 추진할 계획이다.챗GPT가 아이폰과 유사한 챗GPT 전용기기를 제작할 것으로 예상되면서 MS 및 구글등의 하드웨어 프로토타입 제작을 하는 모델솔루션의 수혜가 예상된다.모델솔루션은 글로벌 주요 기업들을 고객사로 두고 있다.구글과 아마존, 마이크로소프트, 테슬라 등 해외 IT 기업들과 삼성, LG, 현대?기아차, 현대카드 등 국내 대기업이 모델솔루션의 주요 고객이다.이 외에도 최첨단 의료기기와 로보틱스, 항공우주 등 4차산업혁명 시대 중심 산업군으로도 고객 포트폴리오를 확대 중이다.

KB증권은 작년 11월29일 모델솔루션(417970)에 대해 프로토타입 시장에서 향후 혁신기업향 수주를 모색 중이라고 평가했다.3분기 모델솔루션의 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 6.9% 감소한 460억원, 85.9% 줄어든 9억원을 기록했다. 이는 고정비 증가에 따른 수익성 악화 영향이다.성현동 KB증권 연구원은 "글로벌 프로토타입 시장은 2021년 159억 달러에서 2031년 456억 달러로 연평균 11%의 성장세를 보일 전망"이라며 "품목수 확대 및 수명주기 단축에 따라 개발 및 양산단계에서 신속화와 효율화가 요구된다"고 설명했다.이어 "모델솔루션은 삼성전자를 비롯해 구글, 아마존, 마이크로소프트, 스페이스X 등 글로벌 400여개 고객사를 확보하고 있다"며 "모기업인 한국앤컴퍼니와 연계해 하드웨어 스타트업들을 위한 인큐베이팅 플랫폼을 운영하고 있어 향후 혁신기업향 수주를 모색하고 있다"고 덧붙였다.

리서치알음은 작년 10월30일 오픈 AI가 지난해 11월 ChatGPT를 출시한 후 1년이 채 지나지 않아 지난 9월 25일 GPT-4V(ision)를 공개한 만큼 관련 테마주에 관심을 기울일 만 하다고 분석했다. 기존에는 텍스트만 입력이 가능했지만 GPT-4V는 이미지 입력이 가능한 것이 특징이다.

최성환 연구원은 "GPT-4V가 로봇의 두뇌 역할 완성, 눈으로 보고(이미지), 귀로 듣고 말하고(음성), 글을 읽으면서(텍스트) 인간의 지성에 가까워졌다“라며 ”지난 10월 26일 현대차그룹이 인수한 미국 로봇 개발기업 보스턴다이내믹스의 로봇 개 ‘스팟’이 ChatGPT를 탑재해 가이드로 변신했다“라고 밝혔다.

이어 “향후 GPT API 탑재된 H/W 디바이스 증가로 국내 양산 업체에 수혜가 예상된다”라며 “ 로봇은 AI와 현실세계를 잇는 도구가 될 전망이어서 주목을 당부한다”라고 부연했다.

리서치알음은 특히 로봇 양산 기업, AI반도체 IP 설계 기업, 프로토타입 제작 기업에 수혜 예상되는만큼 재평가 기대된다고 봤으며 인탑스, 오픈엣지테크놀로지, 모델솔루션을 관련 수혜주로 제시했다.

우선 인탑스는 로봇 양산 레퍼런스를 확보해 국내외 수주가 증가중인데다, 올해 3월 대기업 S社향 웨어러블 로봇 양산 준비 완료가 긍정적이라고 진단했다. 인탑스는 로봇 EMS(Electronics Manufacturing Service, 고객사 제조기능 전체 담당)를 신사업으로 추진, 2021년부터 베어로보틱스 서빙 로봇을 독점 생산중이다. 

또한 오픈엣지테크놀로지는 경쟁력 있는 AI반도체(빠른 데이터 처리 및 연산 속도) 설계를 위한 토탈 IP 솔루션 기술 보유했다고 평가했다.최 연구원은 “로봇, 드론 등 AI가 탑재될 신규 어플리케이션에서는 고속의 연산 기능이 요구될 것이고, 이에 오픈엣지테크놀로지의 NPU 기술 응용처 다변화가 예상된다”라며 “고대역폭 메모리인 HBM3 IP 제공할 수 있는 기업은 전세계에서 동사와 Synopsys 뿐으로 향후 관련 프로젝트 수주가 급증할 것”이라고 전망했다.

여기에 모델솔루션은 신제품 개발 과정에서 고객사에 프로토타입 제작부터 양산까지 상용화에 필요한 토탈 솔루션을 제공해 긍정적이라는 시각이다.현재 모델솔루션은 경쟁사 대비 고객사 주문에 대한 리드타임 단축(30% ~ 최대 70%), 엔비디아, 마이크로소프트,  삼성전자 등을 고객사로 확보하고 있다. 최 연구원은 “모델솔루션이 신사업 CM(Contract Manufacturing, 위탁생산) 부문 공격적 투자를 진행해 단기 비용 부담이 증가했지만 향후 로보틱스 중심의 외형 성장이 기대된다”라고 덧붙였다.

한국앤컴퍼니그룹(舊 한국타이어그룹)의 계열사인 모델솔루션이 오는 9월1~5일(현지시각) 독일 베를린에서 개최되는 유럽 최대 가전전시회 'IFA 2023'에 참가해 최신 산업용 증강현실(AR) 디바이스를 선보이며 관련 시장 공략에 나선다.

작년 9월1일 모델솔루션에 따르면 IFA 2023에서 선보이는 제품은 국내 AR 소 프트웨어 전문기업 지노텍과 협업해 개발한 산업용 AR 헤드마운트 디스플레이 'MS-AR20SE'다. 디자인과 경량성, 산업현장에 필요한 핵심기능에 초점을 맞춰 사용성을 극대화한 것이 특징이다.단안형 가이드 광학 모듈과 열화상 카메라, 전등 등 산업 현장에 필요한 핵심 기능을 갖춰 안전진단, 설비관리 및 교육, 원격 지원 분야에서 폭넓게 활용 가능하다. 한국타이어앤테크놀로지 대전공장과 미국 테네시 공장에서 필드 테스트를 진행하고 있다. 보조배터리, 열화상카메라, 라이팅 등 제품의 주변 액세서리를 추가 개발해 2024년부터 양산 판매를 시작할 예정이다.우병일 모델솔루션 대표이사는 "빅테크 기업들과 직접 경쟁하기보다 틈새시장 형성을 기대할 수 있는 산업용 AR 디바이스 시장을 목표로 삼고 연구개발을 이어 갈 것"이라고 말했다.

작년 3분기 연결기준 매출액은 143.87억으로 전년동기대비 16.04% 감소. 영업이익은 5.43억 적자로 23.06억에서 적자전환. 당기순이익은 0.22억 적자로 27.47억에서 적자전환.

3분기 누적매출액은 460.18억으로 6.88% 감소. 영업이익은 8.89억으로 85.91% 감소. 당기순이익은 17.65억으로 71.76% 감소. 

한국타이어그룹 계열의 첨단 프로토타입 제작업체. 자동차, 항공우주, IT/통신, 의료기기 산업 등 다양한 고부가가치 산업의 제품 개발 단계에서 필요로 하는 Design 프로토타입, Functional 프로토타입, 사출성형 프로토타입 제조 및 소량생산 서비스(QDM)를 공급하는 사업을 영위.
최대주주는 한국타이어앤테크놀로지(62.92%). 

2022년 연결기준 매출액은 699.76억으로 전년대비 14.52% 증가. 영업이익은 97.29억으로 8.98% 증가. 당기순이익은 77.09억으로 3.25% 증가. 

작년 10월23일 13220원에서 바닥을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 1월5일 18140원에서 고점을 찍고 밀리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 15360원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 16000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로  18600원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 20500원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.