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◆ Report briefing

신재생 에너지 수혜주

KB증권에서 LS머트리얼즈(417200)에 대해 "LS엠트론의 울트라 커패시터 사업부문이 물적분할 후 설립된 기업. 주요 투자 포인트는 신재생 에너지와 전기차 등 전방 산업의 고성장 기대감과 해당 산업 전반에 걸쳐 영향력을 행사하고 있는 LS그룹 내 시너지 효과 등. ① 울트라 커패시터: 현재 풍력 발전, 스마트 팩토리, 전기차 등에 채용되고 있는데, 전방시장 고성장에 따라 우수한 기술 경쟁력을 갖춘 LS머트리얼즈의 수혜가 기대. ② 알루미늄 소재/부품: 기존 주력 제품인 내연기관차/가전제품 관련 수요뿐만 아니라 향후 가파른 수요 성장이 예상되는 전기차용 부품과 수소 연료전지용 부품향 매출 확대가 전망. ③ Battery System 부품: 국내 OEM사의 고가 차량을 중심으로 관련 매출의 우상향 성장세가 기대"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2024년 3분기 매출액 333억원(+12% YoY), 영업이익 11억원(-57% YoY, 영업이익률 3.2%)을 기록. LS알스코의 실적이 견조하게 유지되고 있어 매출액은 증가했으나, 울트라 커패시터 사업부의 실적 부진으로 수익성은 악화. 울트라 커패시터 전방 시장의 업황 회복은 1H25부터 점진적으로 나타날 것으로 예상"라고 밝혔다.