thinkpool

BNK투자증권에서 20일 HPSP(403870)에 대해 "다시 진입할 타이밍, 투자의견 상향"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견인 '보유'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 HPSP(403870)에 대해 "1Q24 실적은 낮아진 기대치 부합, 그러나 신규수주가 좋아지고 있음. 2Q24 실적은 더 안좋으나, 하반기 급성장 전망. 좋은 진입 시점, 투자의견 '매수'로 상향. 최근 동사는 자사주 매입 공시를 하였는데, 이는 주주환원정책의 시작을 알리는 시그널로 해석. 2Q24까지의 실적 악화는 그동안 주가 하락으로 반영된 것으로 판단하며, 작년말 투자의견을 낮출 때와 비교하여 기대치도 많이 낮아진 것 같음. 하반기에는 신장비 HPO에 대한 고객사 테스트 결과도 나올 것이며, 내년 DRAM 1cnm 공정 진입 기대도 높아질 전망. 목표주가 58,000원을 유지하며, 투자의견은 상향조정."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "1Q24 매출액과 영업이익은 각각 378억원(24%QoQ, -36%YoY), 200억원(65%QoQ, -43%YoY)을 기록, 우리 예상치에 부합. 시장 컨센서스도 그동안 충분히 낮아져 기대치에 대체로 부합. 작년 하반기 국내 NAND 고객사의 발주 증가 덕분에 1Q24 매출액 중에 메모리 비중이 의미있게 올라간 것으로 보임. 한편 연초 이후 국내외 메모리 고객사로부터 주문이 크게 증가하고 있고, 수익성 좋은 해외 파운드리 고객사로부터도 수주가 호조를 보이고 있음이 긍정적. 2Q24 매출액, 영업이익은 각각 302억원(-20%QoQ), 152억원(-24%QoQ), OPM 50.3%(-2.6%pt QoQ)로 예상. 그러나 최근 수주흐름을 토대로 볼 때, 올해 4Q24에는 과거 분기 최고치(1Q23 실적) 수준까지도 실적이 회복될 수 있을 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 39,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 58,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.20 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2024.02.26 목표가 58,000 투자의견 보유

- 2023.11.23 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.10.13 목표가 39,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.20 목표가 58,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.05.17 목표가 58,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.05.17 목표가 58,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.05.17 목표가 56,000 투자의견 BUY 삼성증권