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DS투자증권에서 17일 HPSP(403870)에 대해 "1Q24 Review: 점진적 회복 시작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

DS투자증권 이수림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 HPSP(403870)에 대해 "1분기 매출액 378억원(+24% QoQ, -35% YoY)과 영업이익 200억원 (+65% QoQ, -43% YoY, OPM 53%)으로 컨센서스에 부합하는 실적을 발표. 2023년 업황 부진으로 인한 전방 고객사들의 CAPEX 축소 기조가 여전히 유지되고 있으나 장비 발주는 조금씩 재개되고 있음. 1분기 매출은 메모리 부문의 기여가 컸을 것으로 추정하며 신규 수주 역시 미국 메모리 고객사 DRAM 중심으로 증가하고 있어 하반기에도 실적에 기여한다는 판단. 현재 중국, 일본 고객사 향으로 고압 수소 어닐링 장비 공급에 대한 논의가 진행 중으로 메모리와 비메모리 모두 올해 내 신규 고객사 확장이 기대. 실적은 하반기로 갈수록 개선되고 2025년에는 고객사 CAPEX 재개로 NAND 역시 다시 성장할 전망"라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "투자의견 매수, 목표주가 58,000원 유지. 2024년 매출액 1,903억원(+6% YoY), 영업이익 996억원(+5% YoY, OPM 52%)을 전망. 최근 동사 주가는 특허침해 소송 이슈 및 대주주 지분 매각 논란으로 부진한 상황. 기술난이도가 높은 전공정 특성상 레퍼런스가 없는 신규 장비의 양산 라인 진입은 다수의 샘플 장비 납품 이후에도 쉽지 않기 때문에 동사의 시장지배력은 쉽게 깨지지 않을 것이라는 판단. 또한 동사는 주가 안정을 위해 5월 14일 400억원 규모의 자사주 취득을 공시. 비우호적인 대외환경이 지속되긴 했으나 어려운 시기에도 높은 영업이익률(53%)로 묵묵히 이익체력을 증명해나가고 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.17 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 58,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.17 목표가 58,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.05.17 목표가 58,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.05.17 목표가 56,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.04.09 목표가 56,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권