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한국투자증권에서 29일 HPSP(403870)에 대해 "1Q24 Preview: 유일한 경쟁자는 어제의 나"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

한국투자증권 채민숙 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 HPSP(403870)에 대해 "1분기 실적 컨센서스 상회 전망. 성장 흐름은 이상 무. 기다림이 길지 않을 것, 매수 추천. 목표주가 58,000원(2025년 EPS에 목표 PER 32배 적용 후 Time horizon 감안 15% 할인)과 매수 의견을 유지. 22년까지 동사는 파운드리 고객사 침투를 통해 높은 성장을 기록. 24년 이후부터는 메모리 내 침투율 확대를 통해 제2의 성장을 계획하고 있음. 아직 파운드리, 메모리 모두 본격적인 CAPEX 사이클이 도래하지 않았기 때문에 상반기까지는 매출 실적이 부진해 보일 수 있음. 그러나 이미 수주 증가는 시작돼 매 분기 실적 개선이 나타날 전망. 기술의 독점적 지위와 이에 따른 높은 영업이익률은 장비사 중 독보적."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "1분기 실적은 매출액 350억원(+15% QoQ, -40% YoY), 영업이익 200억원(+65% QoQ, -43% YoY)으로 컨센서스 194억원을 상회할 것. 작년 하반기 업황 부진으로 CAPEX를 축소했던 메모리 고객사들이 장비 발주를 재개하기 시작. 미국 정부 보조금 지급으로 자금 여력이 있는 미국 고객사의 주문 증가가 가파름. 다만 24년 이후 주문이 재개되어 실적에 본격적으로 반영되는 시점은 3분기일 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 33,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 58,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 58,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.23 목표가 58,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.15 목표가 40,000 투자의견 매수

- 2023.10.12 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.08.16 목표가 48,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 58,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.04.12 목표가 56,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.04.09 목표가 56,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2024.04.09 목표가 60,000 투자의견 BUY 현대차증권