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현대차증권에서 16일 HPSP(403870)에 대해 "Break the Wall"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 81,000원을 내놓았다.

현대차증권 곽민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 HPSP(403870)에 대해 "동사의 4Q23 실적은 당사 추정치에 부합하는 수준의 실적을 보임. 최근 국내 업체들의 1b, 1c 공정상 EUV 도입 확대와 2nm 수주로 인해 동사의 HPA, HPO 적용처는 확대될 것으로 기대되며, 2H24부터 캐파 증설에 따른 본격적인 턴어라운드 기대됨. 2025년 캐파 확대 및 신규 장비 출시 등을 통해 본격적인 매출 성장궤도에 진입할 것으로 전망됨. 그에 따라 동사의 목표주가를 2025년 EPS 2,124원에 해외 글로벌 반도체 장비사 평균 P/E를 적용하여 81,000원으로 상향 적용함."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "동사의 4Q23 실적은 매출액 305억원(-27.3% qoq, -30.5%yoy), 영업이익 121억원(-43.9% qoq, -35.8% yoy)로 당사 추정치에 부합하는 수준의 실적을 보임. 비메모리 고객사들의 Capex 투자는 2024년 선단 공정을 위주로 지속될 것으로 전망되어 동사의 HPO 장비의 지속 채택이 기대됨. 2nm 공정을 도입하는 인텔, 라피더스, 삼성전자, TSMC 등이 해당 공정에서 수율 개선을 위해서는 동사의 장비가 필수적으로 적용될 것으로 보여짐. 2024년 실적은 매출액 2,102억원(+17.4% yoy), 영업이익 1,083억원(+13.8% yoy)를 기록할 것으로 전망됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 82,000원까지 높아졌다가 2023년10월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 81,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 81,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 38.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.02.16 목표가 81,000 투자의견 BUY

- 2024.01.30 목표가 59,000 투자의견 BUY

- 2023.10.11 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2023.03.03 목표가 82,000 투자의견 BUY

- 2023.01.17 목표가 82,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.16 목표가 81,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.07 목표가 56,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.01.31 목표가 58,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권

- 2024.01.23 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권