thinkpool

흥국증권에서 17일 HPSP(403870)에 대해 "전공정 최선호주 유지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

흥국증권 이의진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 HPSP(403870)에 대해 "투자의견 BUY와 목표주가 58,000원을 유지. 동사가 가진 기술 독점력과 모든 Top-Tier 고객사를 확보하고 있다는 점, 본격적으로 시작되는 메모리향 매출이 반영되어야 함. 또한 1) '24년 제한된 Capex 환경 속에 집중되는 메모리와 비메모리 선단공정 전환투자로 인한 수혜, 2) '24년 하반기 HPO 장비 매출 시작으로 더 큰 시장으로의 진입, 3) 고압수소장비의 후공정 Cu-Cu 본딩 장비 개발을 통한 Hybrid Bonding 공정 진입 개연성을 통해 여전히 추가 Re-Rating 여력은 충분히 존재하는 것으로 판단. 전공정 장비 내 최선호주를 유지."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "4분기 매출액은 295억원(-33% YoY, -30% QoQ), 영업이익은 103억원(-46% YoY, -52% QoQ, OPM 35%)를 전망. 23년 하반기 전방 Capex 감소의 영향으로 메모리향 매출액이 감소한 것이 주요 원인. 메모리향 매출액 비중은 22년 29% 수준에서 23년 19%(2H23 메모리 비중은 6%)로 감소했을 것으로 예상. 영업이익률은 4분기에 성과급 반영 되며 35% 수준을 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 100,000원까지 높아졌다가 2023년8월 42,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 58,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2023.11.23 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2023.08.25 목표가 42,000 투자의견 BUY

- 2023.01.20 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 58,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.12.04 목표가 56,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.11.23 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2023.11.20 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권