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KB증권에서 17일 HPSP(403870)에 대해 "신규 고객사 확보 + 독보적인 신제품 기대"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

KB증권 박주영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 KB증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 HPSP(403870)에 대해 "투자포인트는 ① 낸드 신규 고객사 확보. 23년말 퀄 테스트 완료, 24년말 매출 인식이 예상. 이미 고객사로 확보한 주요 파운드리 업체로부터 연간 1,300억원 이상 매출이 예상되며, 메모리 매출 비중은 23E 23% → 24E 40%로 증가해 고성장을 이어갈 것 ② 고압 습식 산화막 장비 시장 진입을 준비하고 있음. 3nm 이하 공정내 산화막 형성 장비이며 1Q24 개발 완료, 2H24 출시가 예상. 파운드리 Top3 모두 3nm 이하 공정에 진입하는 2024년말 시장이 본격 확대될 것으로 예상되어, 장비 출시 첫해 수주 받을 가능성이 높음"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "파운드리 고객사의 가동률 하락 및 캐팩스 축소로 2H23E 매출은 715억원 (-22% YoY), 영업이익은 371억원 (-22% YoY)에 그칠 전망. 하지만, 2024년에는 D램 업체들이 1bnm 전환 투자가 본격 진행될 예정이고, 낸드 신규 고객사 확보 및 파운드리 투자 재개가 예상. 따라서 2024년 매출은 2,306억원 (+29% YoY)으로 고성장할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.11.17 목표가 45,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.17 목표가 45,000 투자의견 BUY(신규) KB증권

- 2023.11.15 목표가 40,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2023.11.15 목표가 45,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.10.24 목표가 42,000 투자의견 BUY(신규) 이베스트투자증권