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SK증권에서 4일 에이프릴바이오(397030)에 대해 "한올 벗겨보면 알테오젠도 보인다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

SK증권 이동건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 SK증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 에이프릴바이오(397030)에 대해 "룬드벡의 R&D Event를 통해 가시화된 APB-A1의 진가. Next 한올바이오가 아닌 Beyond 한올바이오의 가능성을 확인. A1 가치만 보수적으로 4,500억원. R3, 플랫폼 기술이전 성과도 주목"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "목표주가 2.4만원으로 커버리지를 개시. 목표주가는 TED, MS 적응증 가치만을 합산해 산출한 APB-A1 파이프라인 가치 4,467억원에 순현금 630억원을 합산해 도출. 2024년 임상 2상 진입 시 추가적으로 공개될 적응증 가치나 임상 1상 투약이 종료된 APB-R3 가치는 보수적으로 목표주가 산출에서 제외. APB-R3는 2024년 상반기 중 1상 결과 공개를 기점으로 이미 다수의 글로벌 제약사들과 논의 중인 기술이전 성과 가시화가 기대. 또한 이번 A1 임상 결과를 통해 확인된 약 15일의 SAFA 플랫폼 반감기를 감안 시 플랫폼 기술이전 성과도 본격화될 전망. 2024년에는 한올바이오파마와 같은 자가면역질환 내 적응증의 높은 확장성에 따른 가치 재평가와 더불어 알테오젠과 같은 플랫폼 기업으로의 재평가까지 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2023.12.04 목표가 24,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.12.04 목표가 24,000 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2023.12.01 목표가 26,000 투자의견 BUY 한국투자증권