thinkpool

삼성이 앤비디아에 이어 마크 저커버그 메타 최고경영자(CEO)와 만찬을 나누면서 인공지능(AI) 반도체 협력 방안에 대해 논의한 것으로 알려졌다. 이런 가운데 국내 반도체 장비 업체인 워트가 삼성과 반도체 필수 공정 요소인 초정밀 온습도 제어장비(THC)를 공동 개발해 독과점적 지위를 누리고 있어 수혜가 전망된다. 

2월29일 재계에 따르면 이재용 삼성전자 회장은 승지원에서 저커버그 CEO와 만찬을 나누면서 AI 반도체 및 생성형 AI 협력 방안에 대해 의견을 나눈 것으로 알려졌다. 특히 메타가 개발 중이 대규모언어모델(LMM)인 '라마3'를 구동하는 데 필요한 반도체 생산을 삼성 파운드리(위탁생산) 사업부가 맡는 방안도 논의된 것으로 추측되고 있다.

메타는 오픈소스 버전의 일반인공지능(AGI) 구축을 목표로 미국 인디애나주에 8억달러 규모의 AI 데이터 센터를 올리고 있다. 올해 안에 고성능 그래픽처리장치(GPU) H100 35만개를 추가 확보할 계획이다. 

저커버그 CEO와 이재용 회장은 하버드대 동문으로 알려져 이번 협력에 대해 힘이 실리고 있다. 앞서 삼성은 엔비디아와도 AI반도체 협력에 대한 이야기가 흘러 나왔다. 엔비디아의 반도체 위탁생산을 맡고 있는 TSMC가 물량 초과에 따른 과부하로 삼성전자에 위탁을 줄 수도 있을 것으로 전문가들은 내다보고 있다. 

한편 이 같은 반도체 호황에 삼성과 반도체 공동개발을 이뤄낸 워트가 주목받고 있다.워트는 삼성전자와 세메스 등과 함께 연구과제 'Photo ArF공정용 초정일 항온습 & 항온수 공급장치(THC)'의 개발을 완료하고 일본 독점을 끊어냈다. 

현재 반도체 이 분야에서는 독과점적 지위를 누리고 있다. 이 개발은 지난 2020년 10월 삼성과 시작해 2022년 6월 완료한 가운데 THC는 삼성전자, SK하이닉스, 동부하이텍 등 대형 반도체 제조업체 중심의 직접 영업으로 판매를 하고 있다. 회사 측은 “삼성전자 세메스와 2000년 초 포토트랙설비 개발부터 THC 개발에 참여했다”며 “다년간의 시행착오와 경험으로 축적된 노하우로 제품의 안전성 및 신뢰성을 인정받고 있다”고 설명했다. 이어 “주력 제품인 THC 장비는 반도체 제조의 핵심 공정인 포토 공정에 한정적으로 사용되고 있으며 국내 상장사의 경우 동종업종은 있으나 모두 온도조절장치인 칠러(Chiller)만을 공급하는 업체로 초정밀 습도 제어장치와 칠러가 구성된 장비를 공급하는 업체는 없다”고 전했다.

일본이 독점하던 반도체 공정제어환경 분야에 국산화를 통해 초정밀 온습도 제어장비(THC) 시장 점유율 1위를 차지하고 있는 워트가 노광장비(EUV)와 고대역폭 메모리(HBM) 공정 등 전ㆍ후공정 모두에 들어가게 된 것으로 확인됐다.

삼성전자와 SK하이닉스가 집중 투자에 나서고 있는 HBM 전ㆍ후공정 한 라인마다 하나씩 들어갈 경우, 워트는 급증할 수요에 대비하기 위한 준비가 돼 있는 것으로 알려졌다.

2월6일 업계 관계자에 의하면 워트의 반도체 전공정인 EUV에 쓰이는 초정밀 온습도 제어 장비를 세부 조정하면 HBM 적층 공정에서도 쓰일 수 있다.

워트 관계자는 “기존 장비를 HBM 적층 공정에도 쓸 수 있는 기본 사양은 동일하다”며 “세부 스펙이 다른데 커스터마이징하는데는 문제가 없다”고 말했다.

최근 인공지능(AI)의 부상으로 수요가 급증하는 HBM에 워트 장비가 공급될 수 있는 셈이다. 실제로 일부 장비는 이미 적층 후공정에 공급된 이력이 있다고 한다.

SK하이닉스가 지난해 4분기 1년 만에 흑자로 돌아섰는데, DDR5와 HBM3 매출이 전년 대비 각각 4배, 5배 이상으로 증가했다. SK하이닉스의 HBM 매출은 사상 처음 1조 원을 돌파한 것으로 알려졌다.

삼성전자도 4분기 적자 폭을 크게 줄이고 D램 부문 흑자 전환에 성공하면서 반도체 업황 회복세가 본격화했다.

전방 정보기술(IT) 수요 회복과 생성형 AI 관련 수요 증가가 이어지는 가운데 삼성전자는 올해 1분기 중 메모리 사업 전체적으로 흑자 전환을 예상했다.

김재준 삼성전자 메모리사업부 전략마케팅실장(부사장)은 실적발표 콘퍼런스콜에서 “생성형 AI 관련 HBM과 서버 솔리드스테이트드라이브(SSD) 수요에 적극 대응하면서 수익성 개선에 집중할 계획”이라며 “이에 따라 올해 1분기 메모리 사업은 흑자 전환이 예상된다”고 설명했다.

시장조사업체 트렌드포스에 따르면 지난해 세계 HBM 시장은 SK하이닉스가 시장점유율 53%로 1위를 차지했다. 삼성전자 점유율은 38%로 2위다.

이에 워트는 HBM 수요 급증에 기대를 걸고 있다. 삼성전자나 SK하이닉스가 HBM 관련 수요 대응에 나서면 관련 장비 업체들도 공급량이 늘어나기 때문이다.

워트는 반도체, 디스플레이 공정의 핵심 공정에 필요한환경제어 시스템을 개발ㆍ제작해 납품하고 있다. 주요 제품으로 THC, 팬필터유닛(FFU), 초정밀 항온기(TCU) 등이다.

THC는 반도체 포토공정 중 코팅 공정과 노광공정을 마치고 나온 웨이퍼를 현상하는 공정의 각 격실에 미립자, 초정밀 온습도, 미량가스(NH3, ACID 등)를 제어한 공기를 공급하는 장비다.

주요 고객사는 삼성전자, SK하이닉스, 세메스, 제우스, ATI 등 반도체 장비 제조업체 등이다.

밸류체인 확대도 준비하고 있다. 제품군을 극저온 칠러, 세정설비용 THC 등으로 확장하는 한편, 현재 100% 수입에 의존하고 있는 극자외선 EUV 칠러 및 TCU 개발을 추진한다.

워트 주가가 강세를 보이고 있다. 올 1월4일 한국거래소에 따르면 전 거래일 9.47% 올라 1만 170원에 거래를 마감했다. 반도체 업황 개선에 따라 가파른 성장 전망이 주가에 훈풍을 불어 넣고 있는 것으로 보인다.

키움증권은 최근 보고서에서 제조공정 기술 고도화에 따라 공정의 환경 제어가 수율에 끼치는 영향이 크게 높아지고 있다고 분석했다.

워트는 반도체 및 디스플레이 공정에 필요한 환경제어 시스템을 개발, 제작해 납품하는 사업을 하고 있다.

주요 제품으로는 초정밀 온습도 제어장비(THC), 팬필터유닛(FFU),초정밀 항온기(TCU)등이 있다.

가장 많은 매출 비중을 차지하고 있는 THC(초정밀 온습도 제어장비)는 반도체 포토공정 중 웨이퍼 표면에 PR용액을 도포하고 건조하는 트랙(Track)장비에 장착된다.

작년 연결기준 매출액은 128.45억으로 전년대비 43.74% 감소. 영업이익은 16.54억으로 75.31% 감소. 당기순이익은 23.55억으로 59.88% 감소. 

키움증권은 반도체와 디스플레이 공정 환경 제어 설비 업체인 워트가 높은 기술 경쟁력을 토대로 반도체 업황이 개선되는 내년 가파른 성장이 가능할 것으로 지난 12월19일 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다. 

 오현진 키움증권 연구원은 "최근 제조공정 기술 고도화에 따라 공정의 환경 제어가 수율에 끼치는 영향이 커지고 있다"며 "워트의 주력 장비인 초정밀 온습도 제어 장비(THC)는 온습도 제어와 안정화 시간 등에서 높은 기술 경쟁력을 보유하고 있다"고 말했다. 

 오 연구원은 "기존 해외 업체 의존도가 높았으나 국산화에 성공해 국내 시장 내에서 선도적인 입지를 차지하고 있는 것으로 판단된다"며 "글로벌 THC 장비 시장 규모는 올해 1535억원에서 2028년 2266억원으로 연평균 6.7% 성장할 것"이라고 분석했다. 

 그는 "최근 고대역폭메모리 생산 공정 내에도 트랜 설비가 필요해지며 THC 장비의 사업영역이 확장될 것"이라며 "늘어나는 수요를 대비해 워트는 공모 자금 등을 활용해 현재 기준 약 2배의 생산 능력을 갖출 계획"이라고 밝혔다.  

 이어 "시장 내 공고한 입지와 높은 사업 확장성을 감안할 때 내년 업황 개선에 따라 가파른 성장이 가능하다"고 설명했다.  

환경제어 시스템 제조 업체 워트 주가가 크게 오르고 있다. 지난 12월12일  한국거래소에 따르면 이날 오전 6.21% 올라 1만 260원에 거래되고 있다.

윤석열 대통령의 국빈 방문을 위해 11일(현지시간) 네덜란드로 향하던 전용기 안에서 이른바 '반도체 동맹' 체결 추진 등을 위한 '반도체 전략회의'가 열린 것으로 전해지면서 주가에 훈풍을 불어 넣고 있는 것으로 풀이된다.

워트는 반도체 및 디스플레이 공정에 필요한 환경제어 시스템을 개발, 제작하여 납품하는 사업을 하고 있다.주요 제품으로는 초정밀 온습도 제어장비(THC), 팬필터유닛(FFU),초정밀 항온기(TCU)등이 있다.

가장 많은 매출 비중을 차지하고 있는 THC(초정밀 온습도 제어장비)는 반도체 포토공정 중 웨이퍼 표면에 PR용액을 도포하고 건조하는 트랙(Track)장비에 장착됐다.

이날 오전 9시 52분 현재 HBM(고대역폭메모리) 관련주인 에스티아이 오픈엣지테크놀로지 이오테크닉스 제우스 엠케이전자 이오테크닉스 삼성전자 윈팩 한미반도체 오로스테크놀로지 케이씨텍 피에스케이홀딩스 디아이티 SK하이닉스 레이저쎌 예스티 워트는 대부분 상승중이다.

HBM(High Bandwidth Memory)은 D램 여러 개를 수직으로 연결해 쌓아 데이터 처리 속도를 대폭 끌어 올린 메모리이다. 기존 D램보다 데이터 처리 속도가 훨씬 빠르기 때문에 고성능 그래픽 작업이나 인공지능(AI) 처리 등에 사용된다. 

워트가 강세다. 삼성전자가 내년부터 네덜란드 ASML의 ‘극자외선(EUV) 노광장비’를 대규모로 발주한다는 보도가 나온 가운데, 워트는 반도체 공정환경제어 시장점유율 국내 1위이며 EUV, HBM에 들어가는 공정 장비를 납품하고 있다. 작년 11월15일 오전 9시11분 현재 워트는 전일 대비 6.07% 오른 1만310원에 거래중이다.

이날 한 매체의 보도에 따르면 삼성전자는 EUV 노광장비를 내년부터 5년간 총 50대를 늘릴 계획이다. 시장에 알려진 대당 가격을 감안하면 10조원 규모인 셈이다. EUV 노광장비의 도입은 차세대 초미세공정 투자를 지속한다는 것을 의미하며, 이에 따른 관련 반도체공정장비의 수요와도 연결된다.

2004년 설립된 워트는 반도체·디스플레이 생산설비 내 필수적으로 요구되는 공정환경제어 장비를 개발하고 생산하는 기업이다. 고객사는 SK하이닉스(2018년 1차 협력사 등록), 삼성전자(2020년 1차 협력사 등록) 등이다.

주요 제품은 초정밀 온습도 제어장비(THC)다. 워트는 설립 초기 일본 기업이 독과점 해왔던 반도체 설비에 대한 국산화를 추진해왔다. 현재 초정밀 온습도 제어장비 THC를 비롯해 항온기 장치 TCU, 미세파티클제어장치 FFU, 청정모듈 CM 등을 양산하고 있다.

워트의 주력 제품인 THC는 반도체 노광(Photo,포토) 공정에서 온도, 습도 및 온수를 적절하게 조절해 365일 고도환경제어상태를 유지한다. 고객사가 요구하는 기준 대비 엄격한 제어가 가능하고 업계 최초 저비용 에너지 절감 기술 상용화에 성공해 전력 사용 감축을 통한 기술적 진입장벽을 구축했다. 특히 EUV 노광설비용 칠러를 개발하는 등 차세대 공정 장비로 대응도 진행 중이다.

또한 THC는 전공정에 이어 HBM 같은 후공정 영역에서도 필요성이 커지고 있다. 대표적으로 HBM은 각 D램 다이를 연결하기 위해 TSV(실리콘관통전극)를 형성해주는데, 이 TSV 공정에 트랙장비와 THC가 한 쌍씩 들어간다.

반도체, 디스플레이 공정의 핵심 공정에 필요한 환경제어 시스템 제조업체. 주요 제품으로는 초정밀 온습도 제어장비(THC), 팬필터유닛(FFU), 초정밀 항온기(TCU) 등이 있음. 가장 많은 매출 비중을 차지하고 있는 THC 장비(초정밀 온습도 제어장비)를 국산화했으며, 삼성전자와 SK하이닉스의 1차 협력사로 등록되어 납품중. 주요 고객사로는 삼성전자, SK하이닉스 및 반도체 장비 제조업체(세메스, 제우스, ATI 등)임. 최대주주는 박승배 외(64.58%). 

2022년 연결기준 매출액은 228.35억으로 전년대비 14.45% 감소. 영업이익은 67.05억으로 10.99% 증가. 당기순이익은 58.70억으로 14.67% 증가. 

작년 10월26일 상장, 당일 8300원에서 저점을 찍은 후 11월1일 15240원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 2월1일 7850원에서 최저점을 찍은 후 15일 12350원에서 고점을 찍고 밀리는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 9650원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 10000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로  11000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 12100원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.