thinkpool

현대차증권에서 15일 오픈엣지테크놀로지(394280)에 대해 "Open Arms: 비상하는 2024년"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

현대차증권 곽민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 오픈엣지테크놀로지(394280)에 대해 "동사는 기존 SoC에서 메모리 컨트롤러 IP와 PHY IP를 제공하고 있으며, 둘다 Hard IP로서 정해진 공정에 따라 배치 및 배선이 완료된 설계 데이터 형태의 IP로 특정 공정에서만 적용되기 때문에 설계 변경의 용이성은 낮지만, 신뢰도와 안정성이 높기 때문에 비싼 가격을 보임. 2024년 본격적인 실적 턴어라운드와 더불어 CXL 메모리 컨트롤러 IP가 본격 양산, 로열티 매출이 발생하는 2025년을 기점으로 동사의 실적 점프업이 가능할 것으로 기대. 현재 양산 중인 HBM 외에 LPDDR6, CXL, PIM 등 새로운 디바이스가 출시되면서 동사의 IP 역시 지속 채택될 것으로 전망됨에 따라 동사의 경쟁력은 더욱 강화될 것. 그에 따라 목표주가를 2024년과 2025년 평균 EPS 531원에 Montage와 Arm의 평균 P/E를 15% 할인 적용한 P/E 79.2x를 적용하여 42,000원으로 상향함."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3Q23 기준 동사의 누적 수주는 11건이며, 금액으로는 15백만달러를 기록. 3Q23 매출액 19억원(-33.7% qoq, +19.5% yoy), 영업이익 -74억원을 기록하였으나 4Q23부터는 기 수주 계약분의 매출 인식에 따라 분기 BEP 달성이 가능할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 30,000원이 고점으로, 반대로 23,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 42,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.01.15 목표가 42,000 투자의견 BUY

- 2023.12.18 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.12.13 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.10.11 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.02.17 목표가 30,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.15 목표가 42,000 투자의견 BUY 현대차증권