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신한투자증권에서 30일 더블유씨피(393890)에 대해 "실적보다 북미 모멘텀"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 더블유씨피(393890)에 대해 "4Q23 OP 39억원(-82% YoY, -61% QoQ)으로 부진. Non-EV 부진으로 실적은 점진적 개선, 주가 트리거는 북미 수주. 주가의 상승 트리거는 실적보다 북미 진출이 중요. FEoC 발표 이후 현지 생산 분리막에 대한 미국의 수요는 계단식으로 늘어나게 됐음. 신규 고객사를 추가로 확보할 수 있는 환경. 관련한 장기공급계약이 확인되면 동사의 로드맵상 북미가 전체 비중에서 30% 이상을 차지하는 핵심 생산거점으로 부각받을 전망. 목표주가 50,000원, 투자의견 매수 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23 매출은 922억원(+50% YoY, +22% QoQ)으로 시장 기대치(686억원)를 +34%나 뛰어넘었음. Non-EV향 원통/소형 전지 판매 둔화가 지속되고 있지만 주요 고객사의 EV향 각형 신제품 판매가 견조. 반면 영업이익은 39억원(-82% YoY, -61% QoQ)으로 크게 부진. 낮아진 시장 기대치(OP 97억원)를 59% 하회하는 실적. 지난 분기에 이어 코팅 라인 인수에 따른 인건비 부담이 지속됐고, 신규 CP 7~8라인 투자가 진행되면서 관련 비용이 증가. 향후 생산 효율성 개선의 핵심인 신공법 관련해 장비 발주 비용도 일부 반영된 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 105,000원까지 높아졌다가 2023년10월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.30 목표가 50,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.31 목표가 55,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.01 목표가 105,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.09 목표가 70,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.02.06 목표가 70,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.30 목표가 50,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.01.30 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.01.30 목표가 70,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.01.11 목표가 55,000 투자의견 BUY 상상인증권