thinkpool

대신증권에서 18일 F&F(383220)에 대해 "디스커버리 해외 진출 라이선스 취득 공시"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 F&F(383220)에 대해 "이번 계약은 동사가 MLB에 집중됐던 해외 브랜드 사업을 디스커버리로 확대한다는 측면에서 매우 긍정적으로 평가. 동사의 해외 시장 브랜드 운영 능력은 이미 검증된 바 있기 때문에 시장 초기 진출에 시행 착오를 줄일 수 있을 것으로 예상. 다만 현재 디스커버리 면세채널 매출액은 약 100억원 중반으로 매출 규모가 MLB의 중국 직진출을 결정할 당시였던 2018년 매출액 1,280억원에 비하면 적고, MLB의 히트 상품인 모자와 같은 대표 상품이 부재한 점에서는 초기 성과를 보일 때까지 시간이 소요될 가능성도 있음. 출점이나 매출 계획 등 구체적인 내용들이 알려지지 않아 이번 계약이 당장 실적에 얼마나 기여할지는 아직 추정하기는 이름. 그러나 중국 시장에서의 양호한 성장에도 불구하고 국내 시장에서 매출 부진으로 극심한 저평가 상태였던 점을 고려하면 이번 계약건은 저평가를 일부 해소하는데 도움이 될 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "전일 주가는 디스커 버리 해외 시장 진출에 따른 성장 기대감으로 26% 급등했는데 전일 급등 불구 12개월 Forward P/E는 6.5배 수준. 향후 구체적인 계획이 공개되고 실제 성과가 나오는 것을 확인하면서 저평가 해소 흐름은 지속될 수 있을 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 200,000원까지 높아졌다가 2024년2월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 110,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2024.07.18 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.07.10 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.03.27 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.18 목표가 110,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.07.10 목표가 90,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.07.09 목표가 92,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.05.31 목표가 80,000 투자의견 BUY 메리츠증권