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메리츠증권에서 31일 F&F(383220)에 대해 "저성장 국면"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 F&F(383220)에 대해 "내수 역성장 > 해외 성장. [실적] 해외 성장 둔화에 내수 역성장 지속. 해외: 중국 MLB 추가 확장 제한적 vs. Duvetica 및 Supra 신규 진출. 국내: MLB, Discovery 모두 브랜드력 저하, 시장 점유율 하락세. [모멘텀] 동남아 사업 확장, 테일러메이드 최대주주 지위. 투자의견 Hold 및 적정주가 80,000원 제시. 주력 소비층 구매 행태 변화 (대중 중저가 브랜드 기피) 감안 내수 회복 시점 추정 불가. 12개월 선행 PER 6배 (2025E 6배), 테일러메이드 연결 편입 등 비자연 성장 도모 필요"라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2Q24E: 매출액 4,157억원 (+3%), 영업이익 962억원 (-13%, OPM 23%). 2024E: 매출액 2조 253억원 (+2%), 영업이익 5,006억원 (-9%, OPM 25%)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 220,000원까지 높아졌다가 2024년2월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 80,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.05.31 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.04.16 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.01.12 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.31 목표가 80,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.05.24 목표가 100,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.05.03 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.05.02 목표가 92,000 투자의견 BUY 한화투자증권