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NH투자증권에서 8일 F&F(383220)에 대해 "잠시 멈춰버린 성장 페달"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

NH투자증권 정지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 F&F(383220)에 대해 "4분기 중국 고성장 시현했으나, 주요 브랜드의 내수 매출 부진이 전사 마진 훼손. 섬유의복 업종 평균 밸류에이션까지 하락한 상태이나, 신규 브랜드 매출 확대, 혹은 테일러메이드 연결 편입 등 성장 동력이 필요"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 연결기준 매출액 5,832원(+4% y-y), 영업이익 1,440억원(-8% y-y)으로 컨센서스 영업이익(1,659억원)을 -13% 하회. 엔터테인먼트 사업 관련 영업 손실 50억원 제거해도 내수 매출 감소와 전년비 마케팅비(국내 +30억원, 중국 +153억원) 증가 등으로 국내 패션 마진(-5%p y-y) 큰 폭 하락한 점이 주요인"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 220,000원까지 높아졌다가 2023년10월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 136,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.12.19 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.09.08 목표가 175,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 175,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 100,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.02.08 목표가 110,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.02.08 목표가 120,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.01.22 목표가 110,000 투자의견 BUY 유진투자증권