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키움증권에서 8일 F&F(383220)에 대해 "2보 전진을 위한 1보 후퇴"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

키움증권 조소정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다.

◆ Report briefing

키움증권에서 F&F(383220)에 대해 "4Q 매출액은 5,832억원 (+4% YoY), 영업이익은 1,440억원 (-8% YoY, OPM 24.7%)을 기록, 시장예상치를 하회. 내수 부진과 위안화 약세 때문. 24년은 실적 성장폭이 크지 않을 것으로 예상되지만, 향후 중국 내 영업환경이 개선될 경우 동사에 대한 관심이 증가할 가능성은 염두에 둘 필요가 있음."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "24년 매출은 2조 877억원 (+6% YoY), 영업이익은 5,665억원 (+3% YoY, OPM 27%)을 기록할 전망. 올해 중국은 신규 브랜드 육성과 질적 성장에 초점을 맞출 계획. 기존 유통망을 활용하여 신규 브랜드 듀베티카와 수프라를 육성하고, 기존 브랜드 MLB는 채널 확장 보다는 각 매장의 매출 확대에 집중할 계획. 한편 비중국 채널은 기존 국가 내 채널 확장과 신규 국가(인도, 중동 6개국) 진출이 예정되어 있음. 신규 브랜드 육성, 수익성 중심 경영, 지역 포트폴리오 다변화는 향후 동사의 중장기적인 성장을 위해 거쳐야 하는 단계. 24년은 미래 성장을 위해 잠시 쉬어가는 시기가 될 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 195,000원까지 높아졌다가 2024년1월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 120,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 136,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2024.01.12 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 174,000 투자의견 BUY

- 2023.10.06 목표가 195,000 투자의견 BUY

- 2023.08.01 목표가 195,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 120,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.01.22 목표가 110,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.01.12 목표가 110,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.01.11 목표가 130,000 투자의견 BUY 한화투자증권