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신한투자증권에서 6일 F&F(383220)에 대해 "이보다 바닥 없다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 F&F(383220)에 대해 "내수 저조, 중국은 기대보다 미흡하나 4Q23 목표치 유지. 중국 신규 브랜드 출점 시작, 엔터 사업 본격화. 미흡한 점은 주가에 충분히 반영 중, 저점 매수 가능 구간. 한국 실적이 부진하고, 중국 성장률이 둔화되다보니 주가도 연일 저점을 갱신하고 있음. 과했던 실적을 조정하면서 목표주가도 15만원(2024년 Target P/E 10배)으로 하향 조정하지만, 이미 주가는 악재를 최대한 반영하고 있어 업종 내 선호주 의견을 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q23 연결매출 4,919억원(+11% YoY), 영업이익 1,485억원(+7% YoY)으로 당사 추정치와 컨센서스를 하회. 내수는 2Q23에 이어서 3Q23에도 역성장을 보이다보니 디스커버리 브랜드 매출이 11% YoY 감소했고, MLB키즈도 45%YoY 매출 감소. 중국 매출 비중이 높은 MLB브랜드 매출은 3,599억원으로 16% YoY 성장. 그 중 중국법인 매출이 2,606억원으로 전년 동기 대비 29% 증가해 시장 기대치를 하회했으나 위안화 가치 하락을 미리 염두했다면 물량 기준으로 중국 매출은 목표 달성한 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 250,000원까지 높아졌다가 2023년11월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 150,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 174,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.06 목표가 150,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.04 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 180,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.22 목표가 220,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.06 목표가 150,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.02 목표가 150,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.10.30 목표가 140,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.10.30 목표가 145,000 투자의견 BUY KB증권