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유진투자증권에서 23일 F&F(383220)에 대해 "3Q23P Preview: 아쉬운 내수 부진"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이해니 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 F&F(383220)에 대해 "3Q23P 전체 매출액은 5,200억원(+17.7%, 이하 yoy), 영업이익은 1,494억원(+8.0%) 예상. 3분기 더운 날씨 영향(평균 +0.8˚C)으로 가을 의류 판매 지연되며 내수(MLB, 디스커버리) 매출 부진. 매출액(면세, 비면세) MLB 657억원(+2.6%), MLB KIDS 304억원(+10.7%), 디스커버리 753억원(-5.1%). 중국 매출액 2,750억원(+36.1%). 중국 매장수 9월말 1,070개(+87개 qoq). 중국 전체 소매판매액 +5.5%, 의류 소매판매액 +10.2% 기록하며 의류 소비 심리 개선 기대. 2023년 전체 매출액은 2.08조원(+15.1%, 이하 yoy), 영업이익은 5,917억원(+12.7%)을 전망. 12MF PER 7.3배는 과도하게 낮은 밸류에이션이라고 판단하나 괴리율 축소를 위해 목표주가 하향."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "12MF PER 7.3배는 과도하게 낮은 밸류에이션이라고 판단하나 괴리율 축소를 위해 목표주가 하향. 목표주가 160,000원으로 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 240,000원까지 높아졌다가 2023년7월 190,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 160,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 195,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.23 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2023.07.25 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2023.05.03 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2023.04.17 목표가 230,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.23 목표가 160,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.10.16 목표가 160,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.10.12 목표가 170,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.10.12 목표가 170,000 투자의견 BUY 대신증권