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신한투자증권에서 3일 F&F(383220)에 대해 "명불허전, 박스권 뚫을까"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 F&F(383220)에 대해 "중국발 MLB 수요 빠르게 회복 중. 1~2월 누적으로 중국 내 리테일 POS 매출이 작년 동월 대비 높은 한자리 성장한 데 반해 3~4월에는 20~30%대 성장 중인 것으로 파악되어 회복 속도가 기대 이상. 기대보다 강한 중국 실적 회복, 듀베티카도 곧 시작. 또한 5월부터 테니스웨어 브랜드 세르지오타키니의 정규 매장 확대가 예상된다. 신규 브랜드 출점 모멘텀이 부각될 수 있어 긍정적. 너무 낮은 밸류에이션, 의류 업종 내 최선호주 의견 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q23 연결매출 4,974억원(+14% YoY), 영업이익 1,488억원(+11% YoY)으로 당사 추정매출과 이익에 부합. 전반적으로 내수는 예상보다 저조했고, 중국은 예상보다 견조. 국내 면세 매출이 30% 이상 감소하면서 디스커버리와 MLB 국내 매출은 저조한 듯 보이지만 중국 리오프닝 효과로 중국법인 매출이 39% YoY 증가. 특히 해외 관광객 증가 영향으로 MLB 브랜드의 내수 매출이 전년 동기 대비 100억원 늘어나 MLB 내수 매출이 800억원을 달성."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 200,000원이 저점으로 제시된 이후 2022년8월 250,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 220,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 183,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.03 목표가 220,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.07 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2023.02.02 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2022.11.02 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.24 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.03 목표가 220,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.05.03 목표가 190,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.05.03 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.05.03 목표가 220,000 투자의견 BUY 메리츠증권