thinkpool

이베스트투자증권에서 3일 F&F(383220)에 대해 "1Q23 Review: 돋보이는 중국 직진출 전략"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오지우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 F&F(383220)에 대해 "중국 MLB +38% YoY. MLB 중국(+38%) 고성장세가 돋보였는데, 직진출&현지화 전략을 바탕으로 리테일 회복의 빠른 체감이 가능했던 것으로 파악. 원자재 구매 및 연구소 시설 투자. 투자의견 BUY, 목표주가 220,000원 유지. '23E 중국 매출액은 9,036억원을 기록, +55.6% YoY 성장할 것으로 추정. MLB 동남아시아 진출국 확대와 듀베티카 중국 진출도 예정."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "F&F의 2023년 1분기 실적은 매출액 4,974억원(+13.8% YoY), 영업이익 1,488억원(+10.6% YoY, OPM 29.9%), 지배주주순이익 1,186억원(+23.0% YoY, NPM 23.9%)을 기록하며 시장 컨센서스를 +6% 상회. [MLB 국내] 전년 높은 기저에도 불구하고 내수는 800억원(+14.3%)으로 선전, 키즈는 295억원(-1.7%)으로 선방했으나, 면세는 434억원(-35.9%)으로 시장을 소폭 하회. [Discovery] 매출액 1,114억원(-0.3%)으로, 전년 아웃도어 전반의 높은 기저 부담을 감안할 시 선방."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 250,000원까지 높아졌다가 2023년2월 230,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 220,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 183,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.03 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.02.02 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2022.11.02 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.03 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.05.03 목표가 220,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.05.03 목표가 200,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.05.03 목표가 240,000 투자의견 BUY 유진투자증권