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대신증권에서 2일 F&F(383220)에 대해 "전 브랜드에서 예상치 상회하는 고성장세"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현유 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 F&F(383220)에 대해 "3분기 국내외 시장에서 모두 매우 양호한 실적 기록. 중국의 경우 지난 해 3분기 베트남 락다운으로 3분기 수출이 일부 4분기로 이연되었던 것이 올해 정상화되면서 3분기 매출이 예상 보다 매우 큰 폭으로 증가. 중국 도매 유통의 특성상 1개 분기 먼저 시즌 제품이 출하되기 때문에 F/W 시즌 매출이 3분기에 더 크게 반영되는 점을 주지. 올해 4분기 중국 매출액은 원활한 출점과 높은 브랜드 인지도에 따른 매출 성장에 힘입어 성장 예상. 4분기는 또한 국내 시장 성수기임을 고려할 때 분기 최고 영업이익률 달성 가능할 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "3분기 매출액과 영업이익은 각각 4,417억원(yoy +34%), 1,384억원(yoy+45%)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년11월 220,000원까지 높아졌다가 2022년5월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.11.02 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.02 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.12 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.03 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.16 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.02 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.11.02 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.11.02 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.11.02 목표가 220,000 투자의견 BUY 하나금융투자