thinkpool

하나금융투자에서 18일 F&F(383220)에 대해 "2Q22Pre: 중국 경기 회복에 거는 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

하나금융투자 서현정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 F&F(383220)에 대해 "봉쇄 완화로 5월 중순 이후 중국 법인 실적은 회복세에 있는 것으로 파악. 전체 중국 매장수 중 휴점 점포 비중은 4월 20%, 5월 12%로 크게 개선되었고 6월은 정상화된 상태. 물류 정상화로 온라인과 면세점 채널 매출 회복도 기대. 실적은 2분기를 바닥으로 점차 좋아질 것으로 예상. 6월 중국 소매판매가 YoY(+)로 전환된 만큼, 국내외 코로나19 환경이 나빠지지만 않는다면 2분기와는 확연히 다른 하반기 실적을 기대할 수 있을 것"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2분기 연결 매출은 3,510억원(YoY 12%), 영업이익은 850억원(YoY 13%)으로 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년7월 126,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년11월 240,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 220,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.07.18 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2022.01.14 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2021.11.05 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2021.08.18 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2021.07.14 목표가 126,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.18 목표가 220,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.07.12 목표가 240,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.07.13 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.07.12 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권