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대신증권에서 16일 F&F(383220)에 대해 "언제나 그렇듯 서프라이즈, 4분기 영업이익률 32% 기록"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,100,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 F&F(383220)에 대해 "기업분할 관련해서 투자자 보호를 위한 다양한 의견들이 제시되고 있지만, 아직 법적으로 강제화 된 사항은 없음. 하지만, KT는 오는 3월 주주총회에서 자회사 주식을 현물배당할 수 있는 근거를 마련하는 정관을 개정, 기업분할과 관련해서 사전적으로 투자자 보호정책을 마련할 계획. 또한, 관련한 법이 개정되면 이런 부분도 적극 반영할 계획. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 각각 5,632억원, 1,824억원을 기록하며 당사 및 시장 컨센서스 영업이익을 대폭 상회(분할 전 기준, 매출액 yoy +63%,영업이익 yoy +150%)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 455,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,100,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.02.16 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.12.22 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.05 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.18 목표가 800,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.22 목표가 620,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.16 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.02.16 목표가 1,400,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.02.16 목표가 1,250,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.02.16 목표가 1,200,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자