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KB증권에서 16일 F&F(383220)에 대해 "4Q21 Review: 국내 대표 '중국 소비주'의 위엄"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,250,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 F&F(383220)에 대해 "강력한 브랜드 파워, 효과적인 디지털 마케팅, 공격적인 해외 확장 전략 등에 기반한 탁월한 실적 모멘텀이 2022년에도 이어질 것으로 기대됨. 2022년 연결 매출에서 MLB 및 MLB KIDS의 중국向 매출 (중국법인+면세)이 차지하는 비중은 52%에 달할 전망. 국내 대표 ‘중국 소비주’인 F&F에 대한 매수 관점의 접근을 추천함. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q21 연결 매출액은 5,632억원 (+63% YoY), 영업이익은 1,824억원 (+153% YoY)을 기록하면서, 매출액과 영업이익이 컨센서스를 각각 5%, 18% 상회했음. 2022년 연결 매출액은 1조 8,937억원 (+27% YoY), 영업이익은 5,473억원 (+29% YoY)을 달성할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 560,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,250,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,100,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.02.16 목표가 1,250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.13 목표가 1,250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.05 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.18 목표가 800,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.21 목표가 560,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.16 목표가 1,250,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.02.16 목표가 1,200,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.02.16 목표가 1,200,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2022.02.16 목표가 1,100,000 투자의견 BUY 현대차증권